社科院金融所理財產(chǎn)品中心發(fā)布的11月理財月報顯示，在全球金融危機、國內(nèi)降息不斷和理財產(chǎn)品本身負(fù)面消息不斷披露的三重壓力下，銀行理財產(chǎn)品絕對數(shù)量明顯下降，普通類理財產(chǎn)品的預(yù)期收益再創(chuàng)新低，“隨息而動”是普通類產(chǎn)品支付條款設(shè)計的新理念。
據(jù)統(tǒng)計，11月份銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品427款，月環(huán)比下降近17%，其中普通類產(chǎn)品發(fā)行410款，占該月產(chǎn)品總量的96%，月環(huán)比下降17%；結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品發(fā)行17款，占該月產(chǎn)品總量的4%，月環(huán)比下降23%。11月份共有333款產(chǎn)品到期，月環(huán)比減少近7%，本月期限明確產(chǎn)品共321款，平均委托期限為0.3年，到期年收益平均值為4.1%，收益較上月下降了50個基點。普通類產(chǎn)品的平均委托期限為3.9個月，比上月(4.3個月)縮短0.4個月。
在降息氣氛籠罩下，11月銀行提供的平均預(yù)期收益率繼續(xù)呈下降趨勢，比上月(4.1%)下降47個基點，僅為3.63%，略高于下調(diào)后的銀行一年期定期存款利率。此外，11月外資銀行沒有發(fā)售普通類理財產(chǎn)品。
隨著全球金融危機的不斷深化，結(jié)構(gòu)類理財產(chǎn)品發(fā)行量逐月萎縮。從資產(chǎn)分布來看，11月發(fā)行的結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品投資種類依舊單一，其中掛鉤的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要為股票和利率兩類，商品和美元兌港元匯率也有涉及，其中利率類產(chǎn)品依舊主要掛鉤3個月美元Libor。
從銀行分布來看，由于全球金融市場風(fēng)險巨大，金融衍生工具也大量減少，中資銀行均謹(jǐn)慎行事，沒有發(fā)售結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品，發(fā)行的前三名為渣打銀行、花旗銀行和荷蘭銀行，占比分別為47%、23%和12%。此外，東亞銀行、華僑銀行和星展銀行各發(fā)售1款結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品。
11月理財產(chǎn)品的期限分布仍然延續(xù)上月的變化趨勢，主要表現(xiàn)在：短期產(chǎn)品繼續(xù)升溫，期限小于3月的產(chǎn)品較上月占比增加6%，達(dá)到60%，期限在3到6個月的產(chǎn)品占比與上月基本持平；長期產(chǎn)品數(shù)量繼續(xù)減少，期限在一年以上的產(chǎn)品數(shù)量占比下降1%。
銀行理財產(chǎn)品市場的資產(chǎn)分布特點主要有：信用類和利率類產(chǎn)品仍然主宰銀行理財市場，占比情況較上月有微小變動；股票類產(chǎn)品萎縮，數(shù)量占比下降1.6個百分點；商品類產(chǎn)品繼上月消失后又重現(xiàn)銀行理財市場，但數(shù)量甚少；匯率類產(chǎn)品與上月相比，無明顯變化，占比仍為0.2%；11月未出現(xiàn)混合類產(chǎn)品。
按銀行分類的各類銀行產(chǎn)品投資價值與上月基本持平，但部分類別銀行產(chǎn)品的投資價值略有降低，呈現(xiàn)出如下幾個方面的特點：外資銀行理財產(chǎn)品的超額收益水平降幅較大，風(fēng)險水平略有小幅提高；中資銀行的各種類別一改過去的縱向排列為橫向排列，基本處在統(tǒng)一風(fēng)險水平上，但國有控股銀行的超額收益較高，其次是上市股份制銀行和城市商業(yè)銀行。
11月銀行理財產(chǎn)品具有的特點還包括，結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品中有近一半的產(chǎn)品設(shè)計與普通類的相似，假如剔除這部分產(chǎn)品，11月結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品的發(fā)行量不足10款；總體投資價值明顯降低，國有控股類、澳元類和信用類產(chǎn)品的投資價值較高；到期產(chǎn)品的收益情況較上月無明顯變化，上市股份制銀行、一年期以上和澳元類產(chǎn)品的到期收益較高；公開信息的透明度問題依然存在。
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