農業板塊將面臨著重大轉機
一、關注三中全會給市場帶來的驚喜
在美國7000億救市方案進行得如火如荼的時候，我國也在共同維護金融市場穩定的思想指導下展開了一系列救市行為，如融資融券試點的啟動，支持央企發行中期票據回購股票等等。其中，即將召開的十七屆三中全也值得關注，據新華社報道，中共中央十七屆三中全會將于10月9日至12日召開的。
可以認為，備受社會各界人士廣泛關注的三中全會，將可能會給市場帶來的驚喜。首先，十七屆三中全會有著重要的歷史意義。30年前的十一屆三中全會，對新中國而言是一次具有里程碑意義的重要會議。它不僅確定了社會主義現代化建設的宏偉目標，而且邁出了我國改革開放的第一步，是我國30年來快速發展的奠基石。
而在30年后，我國再次面臨著國際環境惡化、成本上升、產業需要轉型等一系列挑戰，這對國家新一代領導人是一個巨大的智慧考驗。因此，相隔30周年的十七屆三中全會，承擔著重要而關鍵的歷史使命，會中的每一個決定，都將是不容忽視的作用。
其次，隨著十一屆三中全會的臨近，相關的政策預期將明朗化，前期的種種利好傳聞，將有望得到更進一步的驗證。從目前的情況來看，積極的因素明顯偏多。
綜合而言，深幅調整后的A股已經具有一定的中長期投資價值;但由于缺乏有力催化劑，A股遲遲未能改變當前的低迷格局，市場的觀望情緒也依然濃重。需要注意的是，十七屆三中全會具有重要的時代意義，會中產生的政策結論，極可能會給市場帶來刺激性驚喜。
二、關注農業行業的重大改變
據報道，三中全會主要議題之一，將審議《中共中央關于推進農村改革發展若干重大問題的決定》，具體包括允許農民以多種形式流轉土地承包經營權，發展適度規模經營等。參與成都市統籌城鄉改革的成都社科院經濟研究所所長陳家澤歸結為，在實行家庭聯產承包責任制以后，農業領域再也沒有進行過根本性的改革;因此，三中全會對農業行業有著變革性的重要意義。
事實上，農業改革正是我國產業結構轉型的重要環節。美國信貸危機爆發后，標志著全全球經濟結束了前期的繁榮，步入了衰退周期。這將意味著，我國要維持穩定快速增長，必要擺脫宏觀經濟對出口的過度依賴，并啟動國內宏大的內需市場。
然而，要成功推動內需，就必須提升9億農民的收入水平，正如毛澤東同志曾提及，中國的問題就是農民問題。從數據來看，07年農民人均純收入達到4140元，比上年實際增長9.5%，勢頭是可以的，但城鄉之間的差距卻不斷放大。更重要的是，2003—2007年，中央財政“三農”投入達1.6萬億元，年均增長17.8%;從經濟角度來看投入產出比是不理想的，顯然相關制度需要改革，從而釋放更高的生產活力。
我們廣州萬隆網認為，建立新型農村合作醫療制度、農村社會保障體系，取消了農業稅、牧業稅、農業特產稅和屠宰稅等，對農民問題的作用是潛移默化的，而穩定和完善土地承包關系，引導農民依法以轉包、轉讓等形式進行土地承包經營權流轉，不僅能更好地增加農民的土地收益和財產性收入，對農業的規模經營起著積極的推動作用。
三、挖掘農業板塊的投資機會
粗略劃分，農業相關企業可以劃分為上游的農資企業，中游的種植/養殖企業，下游的農產品加工與流通企業。從海外成熟市場發展經驗來看，下游環節更容易成為產業鏈整合過程中的強者，在全球的四大農產品巨頭中，有三家均起步于農產品貿易與流通，另一家則起步于農產品加工業務。因此，選擇上投資者應偏向下游的農產品加工與流通企業。值得一提的是，產業鏈相對完整也是一個主要指標，主要是這一類企業對于上游成本與下游產品價格的控制能力均強。
具體品種方面，蘋果汁與番茄加工等行業相對較好，在全球產轉移背景下，以上農產品價格的上漲周期相對較長;此外，大豆、棉花、蔗糖等農產品價格周期相對短一些，一般持續1-3年左右;最后，玉米等農產品價格波動較大，但由于生物能源的發展，玉米的上漲動力也明顯增強。(廣州萬隆)
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