近期銀行理財產(chǎn)品“零收益”風(fēng)波使之成為“眾矢之的”，但在投資銀行理財產(chǎn)品失敗的諸多案例中，總會看到“對產(chǎn)品風(fēng)險了解不全面”這樣的經(jīng)驗之談。那么銀行理財產(chǎn)品到底有哪些風(fēng)險？概括來說，最常見的理財產(chǎn)品風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、銷售風(fēng)險4大類風(fēng)險。
“零收益”禍?zhǔn)住袌鲲L(fēng)險
指當(dāng)市場價格出現(xiàn)不利的變化而導(dǎo)致的風(fēng)險，這也是理財產(chǎn)品面臨的最常見的風(fēng)險。比如說2007年初很多銀行推出了掛鉤海外市場績優(yōu)股票的看漲期權(quán)結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，隨著美國次貸危機的爆發(fā)和持續(xù)惡化，全球資本市場遭受重創(chuàng)，導(dǎo)致這些結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品收益不佳。比如今年年初多家銀行出現(xiàn)的零收益理財產(chǎn)品，多數(shù)就是因為這個市場風(fēng)險。
外匯市場波動———匯率風(fēng)險
指匯率波動會給投資者帶來巨大的風(fēng)險，對于外匯理財產(chǎn)品和投資海外市場的理財產(chǎn)品來說將影響最終的收益率。2007年QDII系列產(chǎn)品火爆發(fā)行后整體表現(xiàn)卻令人大跌眼鏡，目前大多數(shù)QDII產(chǎn)品凈值都跌破1元，這當(dāng)中除了市場風(fēng)險外被大多數(shù)投資者所忽視的正是匯率風(fēng)險。
夸大收益———銷售風(fēng)險
此前，銀行理財產(chǎn)品銷售人員多少存在不實或夸大宣傳、以模擬收益替代預(yù)期收益、隱瞞市場重大變化等問題，這些都有可能造成對投資者的誤導(dǎo)和不當(dāng)銷售。目前銀監(jiān)會正在加力整頓這些行為，要求銀行將風(fēng)險盡量傳遞給投資者。
連續(xù)加息———利率風(fēng)險
指因利率的波動而帶來的損失風(fēng)險，一般來說，在理財期限內(nèi)，如果市場利率上升，產(chǎn)品的收益率不隨市場利率上升而提高。2007年3月18日開始，央行已經(jīng)先后6次加息，加息后基準(zhǔn)利率可能比投資者首次加息之前購買的固定收益理財產(chǎn)品收益更高。因此在快速加息周期里，投資者更宜選擇一些期限較短的理財產(chǎn)品。目前，一些銀行已經(jīng)推出了短則30天、50天的超短期理財產(chǎn)品。(記者 蘇曼麗)
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