中國(guó)銀監(jiān)會(huì)日前對(duì)部分商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了抽樣調(diào)查，發(fā)現(xiàn)部分銀行產(chǎn)品宣傳中風(fēng)險(xiǎn)揭示不足，過(guò)分強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益；缺乏完整信息披露機(jī)制；銷售人員管理存在漏洞；投訴處理機(jī)制不完善等。專家提示，投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)有清醒認(rèn)識(shí)，它們既不是儲(chǔ)蓄，也不是搖錢樹，而是收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的投資渠道。
預(yù)期收益率似“鏡花水月”
在本次抽樣調(diào)查中，銀監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)部分商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的宣傳過(guò)程和相關(guān)宣傳品過(guò)分強(qiáng)調(diào)了預(yù)期收益率。今年3月份，共有115款銀行浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品到期，在信息公開的98款產(chǎn)品中，有10.2%的產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率，6.1%產(chǎn)品到期為零收益。如此“觸目驚心”的現(xiàn)實(shí)，讓不少投資者重新認(rèn)識(shí)和定義了理財(cái)產(chǎn)品的功能。
社科院金融研究所機(jī)構(gòu)金融研究室主任殷劍鋒表示，所謂“預(yù)期收益率”僅僅是銀行理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)“均值”，并不是一個(gè)常態(tài)。以某銀行被曝光的一款零收益理財(cái)產(chǎn)品為例，雖然這款產(chǎn)品最高年收益率為16％，但只有當(dāng)其掛鉤的4只股票漲跌幅完全一致時(shí)才能實(shí)現(xiàn)16%的收益，幾乎是“不可能完成的任務(wù)”。
為了規(guī)范理財(cái)市場(chǎng)，銀監(jiān)會(huì)日前下發(fā)文件，嚴(yán)禁商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的宣傳和介紹材料中出現(xiàn)“預(yù)期收益率”或“最高收益率”字樣。此外，商業(yè)銀行為理財(cái)產(chǎn)品命名時(shí)，也不能使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱謂和蘊(yùn)含潛在風(fēng)險(xiǎn)或易引發(fā)爭(zhēng)議的模糊性語(yǔ)言，更不得銷售無(wú)市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)和無(wú)定價(jià)依據(jù)的理財(cái)產(chǎn)品。
風(fēng)險(xiǎn)揭示如“霧里看花”
銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)本次理財(cái)產(chǎn)品抽樣調(diào)查的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，部分商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的宣傳過(guò)程和相關(guān)宣傳品不能充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有以醒目、通俗的文字進(jìn)行表達(dá)，也沒(méi)有提供必要的舉例說(shuō)明。
“我們已下發(fā)文件，規(guī)定銀行理財(cái)產(chǎn)品的宣傳材料中必須全面反映產(chǎn)品的重要特性和與產(chǎn)品有關(guān)的重要事實(shí)，而且要在首頁(yè)最醒目位置揭示風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明最不利的投資情形和投資結(jié)果。”該負(fù)責(zé)人說(shuō)。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的通報(bào)，有些商業(yè)銀行也未能按照符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的適應(yīng)性原則設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，沒(méi)有從資產(chǎn)配置的角度進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和投資組合設(shè)計(jì)，沒(méi)有應(yīng)用科學(xué)合理的測(cè)算方法預(yù)測(cè)理財(cái)投資組合的收益率，沒(méi)有設(shè)置相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)和有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制體系。
此外，部分商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售和服務(wù)也存在問(wèn)題：不僅沒(méi)有對(duì)本行理財(cái)產(chǎn)品銷售人員進(jìn)行有效管理，相關(guān)人員缺乏必要的專業(yè)知識(shí)、法律意識(shí)，也沒(méi)有設(shè)置專門的人員和部門處理客戶投訴。
殷劍鋒表示，近年來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展速度非常驚人。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2006年底，理財(cái)產(chǎn)品已有4500億到5000億的規(guī)模，07年估計(jì)在5000億到1萬(wàn)億左右。對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品，也需要投資者有清醒地認(rèn)識(shí)，它們既不是儲(chǔ)蓄，也不是搖錢樹，而是收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的一項(xiàng)投資渠道。
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