發(fā)行價(jià)預(yù)計(jì)在3元上下
對(duì)于市場(chǎng)最為關(guān)注的定價(jià)問(wèn)題，興業(yè)證券分析師吳畏認(rèn)為，初步預(yù)計(jì)光大的融資總規(guī)模在185億—210億元之間，可以增加3.3-3.74個(gè)百分點(diǎn)的核心資本。預(yù)計(jì)光大銀行的發(fā)行價(jià)將處于3—3.3元/股。不過(guò)，吳畏表示這一發(fā)行價(jià)缺乏吸引力。
吳畏認(rèn)為，總體來(lái)看，光大銀行的主要問(wèn)題在于公司的盈利能力不強(qiáng)。從2009年年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，光大銀行的凈息差僅有1.95%，低于目前上市銀行的最低水平，主要是因?yàn)橘J款的收益率較低，僅有4.72%，特別是對(duì)公貸款的收益率水平遠(yuǎn)低于上市銀行的平均水平，同時(shí)光大銀行的零售貸款在中型股份制商業(yè)銀行中的占比也較高，拉低了其收益率。
國(guó)泰君安銀行分析師伍永剛則估計(jì)，光大銀行或按2.8元/股發(fā)行，發(fā)行后動(dòng)態(tài)市盈率(PE)是11.4倍，市凈率(PB)是1.5倍。
西南證券銀行分析師付立春表示，與農(nóng)業(yè)銀行相比，光大銀行這類商業(yè)股份銀行，發(fā)展要快而且可發(fā)展的空間大，估值相對(duì)要高，應(yīng)該給予3元/股左右的價(jià)格。
控股權(quán)之爭(zhēng)暫時(shí)擱置
昨天有媒體援引光大銀行內(nèi)部人士的消息，A股發(fā)行完成后，光大馬上就要開始準(zhǔn)備H股發(fā)行計(jì)劃，爭(zhēng)取盡快發(fā)行H股。這意味著，光大已經(jīng)把與匯金控股權(quán)久爭(zhēng)未下的問(wèn)題暫時(shí)擱置，先力保完成上市。
根據(jù)光大銀行在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上預(yù)披露的信息，光大銀行擬在上交所發(fā)行不超過(guò)61億股(未考慮本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán))，發(fā)行后總股本為不超過(guò)395.35億股。若全額行使本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，將發(fā)行不超過(guò)70億股，發(fā)行后總股本為不超過(guò)404.35億股。
本報(bào)記者馬文婷
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