1953-1977：高度集中的國(guó)家體制
張健華分析說(shuō)，當(dāng)時(shí)，社會(huì)信用集中于國(guó)家銀行，各級(jí)銀行吸引的存款全部集中于人民銀行總行，由人民銀行統(tǒng)一支配，貸款由人民銀行總行統(tǒng)一核批指標(biāo)，銀行在經(jīng)濟(jì)管理中擔(dān)負(fù)著保證經(jīng)濟(jì)計(jì)劃實(shí)現(xiàn)及組織調(diào)節(jié)現(xiàn)金流通的功能。
若干年后，央行高層人士在接受《瞭望》新聞周刊采訪時(shí)指出，實(shí)踐證明，將生產(chǎn)、流通、分配和消費(fèi)都由國(guó)家計(jì)劃控制，容易造成經(jīng)濟(jì)比例失調(diào)和嚴(yán)重的通貨膨脹。不過(guò)，由于當(dāng)時(shí)實(shí)行實(shí)物分配制度，當(dāng)時(shí)的通貨膨脹并不表現(xiàn)為市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，而表現(xiàn)為有價(jià)無(wú)市、持幣待購(gòu)的“隱性通貨膨脹”。
《瞭望》新聞周刊從央行了解到，這一時(shí)期，比較突出的信貸失控和通貨膨脹有三次。與此同時(shí)，有關(guān)部門也及時(shí)打響了三場(chǎng)金融保衛(wèi)戰(zhàn)。
一是1956年的信貸超計(jì)劃。1956年，經(jīng)濟(jì)工作開(kāi)始出現(xiàn)急躁、冒進(jìn)的情緒，基本建設(shè)、工資支出、農(nóng)業(yè)貸款三個(gè)現(xiàn)金投放渠道失去控制。其中，基本建設(shè)投資比上年增長(zhǎng)62%，工資支出比上年增長(zhǎng)47.8%。再加上農(nóng)業(yè)貸款比原計(jì)劃多增80%，信貸差額大幅擴(kuò)大。
“幸運(yùn)的是，這次超計(jì)劃貸款發(fā)覺(jué)得早，糾正得快。”張健華表示，1957年，國(guó)家對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)計(jì)劃進(jìn)行了調(diào)整，壓縮投資規(guī)模，削減財(cái)政支出，控制信貸規(guī)模，當(dāng)年年末即見(jiàn)成效。
二是1958年的貨幣信貸失控。在“大躍進(jìn)”過(guò)程中，銀行信貸基本原則和管理制度都被當(dāng)作生產(chǎn)發(fā)展的“絆腳石”而加以廢除，從而導(dǎo)致新中國(guó)成立以來(lái)最嚴(yán)重的一次國(guó)民經(jīng)濟(jì)比例失調(diào)和貨幣信貸失控。在財(cái)政赤字大增的同時(shí)，銀行各項(xiàng)貸款出現(xiàn)狂飆式增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1960年年末市場(chǎng)現(xiàn)金流通量比1957年增長(zhǎng)了81.6%。
基于此，國(guó)家作出了一系列加強(qiáng)貨幣信貸調(diào)控的政策決策。1962年3月10日，中共中央、國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)銀行工作的集中統(tǒng)一、嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行的決定》強(qiáng)調(diào)指出，“把貨幣發(fā)行權(quán)真正集中于中央，把國(guó)家的票子管緊，而且在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，要比1950年統(tǒng)一財(cái)經(jīng)時(shí)管得更嚴(yán)、更緊。”該決定就是新中國(guó)金融史上著名的“銀行六條”。經(jīng)過(guò)三年的努力，進(jìn)入1964年后，國(guó)家財(cái)經(jīng)狀況出現(xiàn)根本好轉(zhuǎn)。
三是1967年、1968年的“信貸井噴”。受文化大革命影響，貨幣信貸政策受到?jīng)_擊，造成了貨幣投放過(guò)多的嚴(yán)重后果。1972年、1973年，根據(jù)國(guó)務(wù)院的決定，央行恢復(fù)和加強(qiáng)了被沖擊掉的綜合信貸計(jì)劃管理、現(xiàn)金計(jì)劃管理和工資基金管理監(jiān)督，切實(shí)控制現(xiàn)金發(fā)行，1973年，基本實(shí)現(xiàn)了信貸收支平衡，保持了貸款總規(guī)模、貨幣發(fā)行總量的適度增長(zhǎng)。
1978-2002：金融監(jiān)管體制轉(zhuǎn)型
這一時(shí)期，中國(guó)的中央銀行制度進(jìn)入法制化軌道，央行履行職能的獨(dú)立性在法律上得到保證。也是在這一時(shí)期，中國(guó)工商銀行成立，人民銀行不再辦理針對(duì)企業(yè)和個(gè)人的信貸業(yè)務(wù)；中國(guó)銀行從人民銀行中分離出來(lái)，作為國(guó)家指定的外匯專業(yè)銀行。除此以外，這一時(shí)期還出現(xiàn)了第一只向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股票，上交所和深交所也于1990年底先后成立。
隨著證券和保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展，金融監(jiān)管的復(fù)雜性增加，為維護(hù)金融穩(wěn)定，政府對(duì)金融業(yè)開(kāi)始實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管。人民銀行的貨幣調(diào)控職能加強(qiáng)，而銀行外的金融監(jiān)管職能則由證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等承擔(dān)，央行“大一統(tǒng)”的局面被打破。
張健華認(rèn)為，改革開(kāi)放以后，央行的金融監(jiān)管理念和方式經(jīng)歷了較大的變化過(guò)程。他表示，在人民銀行剛開(kāi)始專門行使中央銀行職能時(shí)，在一定程度上只是把金融監(jiān)管看作行業(yè)管理，以后，在實(shí)際上又以合規(guī)性的監(jiān)管為主，即主要監(jiān)督和檢查金融機(jī)構(gòu)行為是否合法合規(guī)。
“這種監(jiān)管非常必要，但絕對(duì)不能僅限于此，”張健華表示，從根本上說(shuō)，金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，對(duì)它的監(jiān)管主要是控制風(fēng)險(xiǎn)、保持金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行。上世紀(jì)90年代以來(lái)，金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素增加，風(fēng)險(xiǎn)隱患不斷暴露，金融監(jiān)管的重點(diǎn)也經(jīng)歷了四個(gè)轉(zhuǎn)變，即從一般行政性金融監(jiān)管向依法監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管向全過(guò)程系統(tǒng)化監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從外部監(jiān)管向強(qiáng)化金融內(nèi)部控制轉(zhuǎn)變。
在此期間，金融宏觀調(diào)控的作用越來(lái)越顯著。張健華告訴本刊，在1979年的經(jīng)濟(jì)調(diào)整，治理1984年、1988年的通貨膨脹，以及1998-2002年的防范通貨緊縮等重點(diǎn)“戰(zhàn)役”中，金融業(yè)都發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。
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