2008年是中國之年，也是題材繽紛之年，反過來說，也是陷阱之年。
因此尋找最具安全和確定性的行業投資，無疑是高風險下的上上之策。
金融業：增長和通脹中穩定獲益
看好券商：中信證券(84.96,1.54,1.85%,股票吧)、國金證券、中金公司、申銀萬國、中銀國際等
"金融業將從中國經濟的強勁增長和通貨再膨脹中穩定地獲益。"摩根大通亞太董事總經理龔方雄日前撰寫報告表示。這是對2008金融業最核心的評判。
2008年信貸增速將不可能大幅放緩，從而導致經濟硬著陸；而加息結構的不對稱性不斷擴大存貸款利率差。中金公司計算預計2008年銀行盈利增速在45.5%，其中大銀行約為42%，中小銀行約為61%。而中銀國際測算，即便08年貸款增長減速，對0當年的凈利增速影響也甚微，貸款增速較當前預計水平下降1個百分點，則2008年上市銀行的凈利可能下降0.5%，同比增速仍然維持在51.5%。其中中等規模的股份制銀行受到的負面影響偏大。因此，明年中等規模的銀行將面臨規模擴張策略的挑戰和客戶結構的選擇。此外，中間業務爆發性增長將為手續費提供樂觀預期。
而證券行業也被廣泛看好。股指期貨的推出，據申銀萬國預計，僅手續費一項全行業就將增加收入20%；天相投顧的實證研究表明，即便市場在2008-2012年進行調整，上證指數在6000點上以每年5%的漲幅緩慢上揚，市場年換手率逐步回歸到400%。隨著限售股的解禁，平均流通市值仍較快放大，由此帶來2007-2010年手續費收入仍將保持在8%左右的增長。
此外，直投業務、備兌權證等創新業務的推出也將集中在少數優質公司手中，而優質券商公司的整合上市也有助于市場化并購升溫，也是行業發展的必由之路。
看好公司：工商銀行、招商銀行、浦發銀行、海通證券、中信證券、遼寧成大
醫藥業：三輪驅動大業
看好券商：平安證券、國金證券、中信證券、興業證券、東方證券
5500億的市值支持13億人的健康，這極大地顯示中國醫藥工業的脆弱，也隱藏了該行業極大的成長空間。在"醫改"政策、需求爆發和行業整合的三輪驅動下，醫藥業正發生全面價值裂變。湘財證券預計，2008年醫藥行業利潤將保持20%左右的增速。
據預計，到2015年，政府在醫療衛生方面的投入將從2005年的1552億元增加到8540億元。目前，我國醫藥整體市場需求量仍以17%的增幅增加，這也將推動醫藥行業繼續發展。"嬰兒潮"和"老齡化"更是形成了巨大的醫療市場。據測算，老年人醫藥市場將達到4000億元，而2008年也將出生2000萬新生兒，可以帶動我國疫苗行業快速發展。受益于"醫改"和行業地位的提升，中成藥、醫藥流通、醫療器械等子行業前景較好。
平安證券研究指出，目前醫藥行業正以每天小企業在逐步退出，每死掉20家的速度開啟大規模行業整合，一批擁有"品牌＋規模＋豐富品種"的企業將就此誕生。
最看好公司：華蘭生物、國藥股份、恒瑞醫藥
消費服務業：消費盛宴時代來臨
看好券商：中信證券、東方證券、長江證券、中金證券、國金證券
國金證券認為，隨著中國人均GDP超過2000美元，中國的中產階級正在快速形成，到2010年，中國可自由支配收入的消費者將達到2億人，龐大的消費能力人群構成了中國消費服務行業巨大的蛋糕。而奧運的召開更將為08年的消費服務市場提供強大的動力。
旅游業2008年成長性和熱點并存。據申銀萬國預計，2008年中國入境旅游者將達到1.5億人次，旅游外匯收入達到520億美元，同比分別增長13.5%和28.1%。其中，奧運帶來的新增入境旅游者約82萬人次，新增收入10.4億美元。
飲料受奧運經濟的影響，啤酒業和肉制品加工業面臨高速發展機會，白酒行業獨一無二的定價權和抗CPI能力幾乎被所有全是那個看好。
東方證券認為，汽車等周期性消費產品的股票具有更大的價格彈性，而白色家電和電子行業由于市場集中度不斷提升以及行業景氣的反轉也依然值得看好。
最看好公司：黃山旅游、華僑城、五糧液、貴州茅臺
房地產：無法改變的供需比
看好券商：中金公司、中信證券、申銀萬國、興業證券、長江證券、國金證券、中金公司
"調控不會逆轉供求矛盾，2008房價繼續上漲。"中金公司策略報告直言。
人民幣長期升值、通脹預期、消費強勁擴張、城市化和人口紅利，這些纏繞在地產股上面的"口頭禪"仍然將主導2008年房地產市場的風水走向。地產仍然具有深厚的價值重估潛力。
目前，政策面通過信貸收縮、嚴厲打擊開發商囤地以及推行廉租房和經濟適用房等舉措，試圖勒住脫韁樓價。但中金研究表明，銀行貸款只占開發商資金來源20%，政策面也將反過來催促業績更快釋放和行業集中度的提高。因此2008年仍有60%的盈利高增長。
但伴隨門檻提高，土地資源向優質公司集中，應當避免區域性風險。
最看好公司：萬科、金融街、中華企業、棲霞建設、大連友誼。
機械設備：中國轉型必經站
看好券商：申銀萬國、興業證券、中信證券、海通證券(54.44,0.89,1.66%,股票吧)等
中信證券認為，中國正處于重化工業中期，制造業是工業化的主力軍，裝備制造業更是經濟發展的"發動機"。國內產業需求、國際產業轉移和我國政府對機械行業的產業政策支持是機械行業快速發展的長期驅動力。
在重工業化階段，我國機械行業經濟波動的周期拉長、波動的幅度降低，行業處于長景氣周期之中。雖然面臨鋼鐵等要素價格上漲壓力，但前兩年，交通運輸設備制造業和專用設備制造業的毛利率不降反升，反映出我國在機械設備制造上的技術進步可大大緩解成本上升壓力。
子行業中，機床行業，尤其是大型、高檔、精密、數控機床，處于景氣周期的上升初期；造船行業處于短期和長期景氣周期的上升階段；工程機械行業處于短期景氣周期的高峰，2008年增速將在30%左右；重型機械行業處于短期景氣周期的高峰；機械零部件行業處于短期景氣周期的下降階段。
最看好公司：廣船國際、中國船舶、三一重工。陳光
|
