毫無疑問，政府正在加速推進淘汰落后鋼鐵產能。明年，鋼鐵企業之間的兼并重組甚至有可能復制今年強勢推進的山西煤炭重組思路。
“不排除這種（煤炭式）重組思路。”近日在接受《每日經濟新聞》采訪時，有工信部有關司局人士表示，由工信部牽頭的新《鋼鐵產業發展政策》調整和修訂工作已近收尾，參與編制的各部委都 “同意下重手推動兼并重組”。
“我們判斷，鋼鐵行業的整合有望像（今年的）煤炭（整合）一樣。”光大證券最新研究報告認為，市場并購、行業需求及上下游議價等方面，都需要政府 “狠下決心推動鋼鐵行業并購”。
像煤炭業一樣強力整合
在政策的強力推動下，明年中國鋼鐵行業或將迎來拐點性的一年，而今年煤炭行業的強力重組，無疑給了鋼企若干參照。
今年9月以來，山西省率先整合小煤礦，強硬政策直接導致民間資本一次性整體退出煤炭市場。隨后，內蒙古、山東等煤炭大省也陸續傳出“學習山西模式”的聲音。《每日經濟新聞》記者近日獲悉，相關部委將于近日下發進一步加快推進煤炭行業兼并重組的相關文件，并試圖將“山西模式”在全國范圍內推廣。
“政府出臺強制性政策也屬于無奈之舉。”有發改委研究員對《每日經濟新聞》表示，雖然山西煤炭重組引發了關于“國進民退”的巨大爭議，但起碼有效地推進了國家經濟結構調整的總體戰略。“鋼鐵的整合進行了很久，至今沒有多大成效，山鋼重組日鋼算是一個成功范本。”
光大證券方面最新的報告指出，不考慮淘汰落后產能，2010年鋼鐵產能將達到7.58億噸，和5億多噸的消費市場相比，產能過剩正在拉大。
“近年來，我國鋼鐵落后產能越淘汰越多的怪相不斷在延續。”中投顧問能源行業首席研究員姜謙對《每日經濟新聞》記者表示，按照目前的情況樂觀預計，2009年我國淘汰落后鋼鐵產能甚至將超過1600萬噸的計劃額度，但產能過剩仍不斷擴大，全年中國鋼鐵產能過剩超過1億噸，2010年這一數字或接近2億噸。
“主要原因還是政策效果不明顯，很多鋼企明里淘汰、暗地上馬。”有業內專家表示，政策弱勢導致表面上各地爭相對落后鋼鐵產能采取行動，但具體產能并沒有降低多少。
“政府已經關注到這些現象。”上述工信部官員表示，這也是工信部牽頭調整和修訂《鋼鐵產業發展政策》的主要原因，“（各部委）都同意下重手推動兼并重組。”他同時也暗示，政府可能參考山西煤炭重組的一些思路。
“鋼鐵行業目前的確需要下重手推進兼并重組。”聯合金屬鋼鐵分析師張平表示，中國的鋼鐵產業走市場化的重組道路很困難，只能依靠政府強力推動，只有政府出面理順了各方關系，接下來的整合過程才可能會相對順利一些。
3年或淘汰近200中小鋼企
“2010年將是鋼鐵企業的并購年。”光大證券鋼鐵分析師胡皓表示，目前我國的鋼鐵行業與上世紀70年代左右的日本相似，同樣是產能過剩，特別是落后產能過剩，同樣是出口導致與全球特別是美國產生了鋼材反傾銷等諸多貿易摩擦。通過淘汰落后產能、產業結構升級和提高行業集中度，日本實現了由鋼鐵大國向鋼鐵強國的轉變。
毫無疑問，中國鋼鐵業希望實現“由大到強”的轉變。按照發改委的計劃安排，今年將淘汰落后煉鐵產能1000萬噸、煉鋼600萬噸；到2011年，再淘汰落后煉鐵能力7200萬噸、煉鋼能力2500萬噸。此舉意味著中國鋼企將在3年內淘汰超過1億噸的鋼鐵產能。
“按照3年內淘汰1億噸落后鋼鐵產能的目標，相當于減少近200家中小鋼企。”姜謙表示，目前我國鋼鐵企業數量超過1000家，但粗鋼生產企業平均規模不足100萬噸，中小鋼企的規模可想而知。
實際上，正是中小鋼企推動了今年鋼鐵產量的上漲。“一季度中國粗鋼產量出現過剩局面，建議對中小鋼企產量控制采取措施。”早在今年4月的一次行業會議上，中鋼協副會長羅冰生就明確表態。按照中鋼協的部署，包括寶鋼、武鋼在內的72家中鋼協會員企業3月都按要求減產，會員企業日產鋼量從114萬降到111萬噸，但大量非會員的中小鋼企的日產鋼量，卻從29萬噸升到34萬噸。
“中小企業是看利潤而不是看要求進行生產。”世界鋼鐵資訊分析師張長安對記者表示，在4萬億投資的刺激下，中小鋼企生產的線材市場需求良好，自然不會降低產能。
“鋼鐵行業吃集中度低的虧太多了。”張平表示，集中度低一方面導致我國鋼鐵企業在參與包括鐵礦石談判等國際競爭中話語權不足，另一方面也弱化了市場調配，不利于落后產能的淘汰。
中鋼協統計數據顯示，我國前十大鋼企產能占全國總量僅42.5%左右，前五大鋼企產量僅占28.5%，而韓國浦項制鐵粗鋼產量占該國總產量的60.61%，日本新日鐵和JFE、美國鋼鐵公司、德國蒂森克虜伯等外國鋼企的粗鋼產量，至少占到本國總量的20%以上。
“中央政府早就意識到這點。”上述發改委研究員對記者表示，近年來推行的產業政策的核心，就是要解決包括國際競爭力和淘汰產能等問題，國內鋼企的兼并重組也會因此而加速進行，“未來鋼鐵行業的落后產能將沒有生存空間。”
剛剛結束的中央經濟工作會議也明確指出，嚴格控制對高耗能、高排放行業和產能過剩行業的貸款。“鋼鐵并購屬于國家大力提倡的產業結構調整之列，未來銀行將加大對鋼鐵并購的貸款額度。”姜謙認為。
重組困難依舊存在
即便是像“煤炭式重組”一樣出臺強硬政策，鋼鐵行業的并購仍然會困難重重。
“‘山西模式’能在部分省區推廣，是因為煤炭行業的區域集中度很高，政府的政策能夠明令禁止。”上述發改委研究員表示，鋼鐵行業的區域集中度明顯不及煤炭，實行跨省重組的難度相當大。“今年的主導重組仍舊是‘省內重組’，未來需要更多的跨區域重組。”
根據新的《鋼鐵產業發展政策》，到2015年，全國形成1至2個規模達億噸級的具有國際競爭力的特大型鋼鐵集團，形成若干個5000萬噸以上具有較強競爭力的集團。
“僅靠‘省內重組’是不夠的，跨區域整合是必經之路。”姜謙表示，從跨區域整合所遇到的阻力來講，即便有政策的強有力支持，這條路注定不會一帆風順。
聯合金屬網的統計數據顯示，2005年以來，我國先后進行或正在進行的重大鋼鐵并購重組接近60次，51%屬于跨省并購，其中近半數并購并不成功。已宣告夭折的并購則幾乎全是跨省區并購，比如寶鋼重組邯鋼、寶鋼重組馬鋼等焦點性重組。
“地方政府的意愿是導致收購夭折的主要原因。”上述研究員表示，如果說寶鋼重組邯鋼失敗是因為河北省政府推動包括邯鋼在內的河北鋼鐵重組，那么寶鋼重組馬鋼失敗則更多的是出于當地政府自身利益而否定了重組。
實際上，為了保障本省利益，很多省份也不愿意“外來戶”進入本省重組。“各地方政府出于對自身利益的保護，為了避免被鋼鐵龍頭企業收購，紛紛進行區域內防御性重組。”張平表示，除了已基本完成重組的河北鋼鐵和山東鋼鐵，目前潛在的區域重組還包括華菱鋼鐵收購冷鋼，鞍鋼收購東北特鋼，以及太鋼收購美錦鋼鐵、中陽鋼鐵等。
12月8日，陜西省發改委人士向記者證實，政府正在整合漢中鋼鐵、龍鋼集團和略陽鋼鐵，以組建全新的陜西鋼鐵集團。上述3家鋼鐵企業2008年的粗鋼產量僅308噸。
“‘省內重組’增多，尤其是規模較小的重組，并不能有效提升集中度，反而會造成市場割據，這勢必阻礙整個行業并購重組的進程。”張平表示。
“2010年也許只能是一個過渡期，并不一定會取得顯著的成效。”姜謙對鋼鐵產業的“煤炭式”重組也不抱太多信心，“關鍵是看政府下多大‘狠手’。”（每日經濟新聞）
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