10家上市銀行擬發債
不僅農行，昨天深發展也宣布，為補充資本充足率將于下周發行15億的混合債，該債券為15年期的固定利率。此外，華夏銀行、浦發銀行、興業銀行、民生銀行、南京銀行等上市銀行都有不同規模的次級債發行計劃。中資銀行掀起一股發債高潮。
截至2009年5月20日，已有10家上市銀行為提高資本充足率公告了次級債發行預案，根據這些預案計算，2012年底以前，次級債的發行總額將至少超過4330億元。其中，僅中、工、建三大行的合計發行規模就達到了3000億元。此外，今年以來已經發行的次級債合計已達950億元，超出去年全年736億元的發行規模。
另一個值得注意的是，2008年共有12家商業銀行發行了23筆次級債，但其中沒有一家是全國性商業銀行。而今年以來，包括建設銀行、農行在內的大型國有商業銀行也加入了發債的行列。
- 解讀
“扎堆”發債為信貸擴張備資金
今年以來，多家商業銀行都公布了不同規模的次級債發行計劃。中資銀行為何掀起一股發債潮呢？業內人士分析認為，銀行“扎堆”發債是為補充資本金，從而達到監管層對于資本充足率的監管底線。
原因一發債是為補充資本金
長城證券銀行業分析師吳小玲表示，進入2009年，隨著一季度信貸規模的超常規增長，監管部門對商業銀行資產質量指標的監控愈發嚴格，迫使商業銀行更加關注資本充足率。如果監管層提高資本充足率的監管底線，很多銀行的資金將面臨壓力，現在集中發債很可能是未雨綢繆。
此外，從銀行的資產負債結構來看，去年年底開始的大規模信貸投放大部分是長期貸款，銀行因此需要補充長期資金來源，如果沒有資金補充，那么銀行在今后的貸款項目爭奪中將無優勢，而發債是補充資本金很好的方式。
原因二發行成本處于歷史低位
此時大規模發債還有一個成本的考慮。中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，銀行大規模發行次級債的主要原因在于目前市場上利率水平比較低，大大降低了銀行成本，同時為未來信貸增長提供一定程度的支撐。
國泰君安分析師伍永剛分析，由于央行去年連續降息，目前利率水平已降至歷史低谷，銀行在此時大規模發行次級債意味著可以支付更少的利息獲得更多的資金，比較劃算。數據顯示，招商銀行去年9月發行的10年期固定利率債券其票面利率為5.70%，而農行此次發行的同品種債券年利為3.3%。(記者蘇曼麗 實習生 陳蕓)
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