半壁江山從何而來
綜觀4大行的年報，之所以取得如此令人稱奇的業績，這是與它們主營業務的較快增長、中間業務的創新發展、成本收入比的下降、風險管理水平的提升等方面密切相關的。
2008年4家大行盈利能力的較快增長，首先得益于中國經濟較快增長條件下銀行主營業務的較快增長，構成營業收入絕大部分的利息收入保持了穩定的增長。
從年報中分析看出，4大行各項主營業務的快速健康發展為其2008年的優異表現奠定了堅實的基礎。2008年，4大行適應國家宏觀調控政策和央行貨幣政策變化，及時調整信貸政策，積極穩健地增加信貸投放，既有力支持了國家擴內需促增長政策的實施，又增強了盈利能力。
2008年，工行新增人民幣貸款5368億元，同比多增1901億元，增幅為14.3%，貸款增量居同業首位。2008年，工行利息凈收入2630.37億元，增長17.2%，占營業收入的84.9%。利息收入4405.74億元，其中客戶貸款及墊款利息收入占比69.7%，證券投資利息收入占比23.3%，其他利息收入占比7.0%。
建行2008年利息凈收入2249.20億元，同比增長16.7%，占經營收入的83.38%。利息收入3565億元，同比增長25.17%。凈利息收益率為3.4%，比2007年上升0.06個百分點。
2008年下半年以來，中行擴大有效信貸投放規模，年末貸款總額較年初增長15.63%。在全球主要經濟體連續大幅降息的環境下，集團2008年凈息差為2.63%，較2007年收窄了13個基點。努力改善資產結構，提高高收益資產占比，全年共實現凈利息收入1629.36億元，同比增長6.67%。
2008年，交行凈利息收入達658.62億元，同比增長22.10%；凈利差和凈邊際利率分別達到2.88%和3.02%，比上年分別提高10個和17個基點，息差水平擴大。
2008年，4大行在資本市場不景氣的情況下想方設法開展金融服務創新，中間業務繼續保持快速增長，非利息收入或手續費、傭金凈收入較快增長，為凈利潤的較快增長作出較大的貢獻。
2008年，工行依托強大的客戶基礎、高效的分銷網絡和多元化的產品結構，在中間業務方面實現了多元、創新的發展。2008年，工行的凈手續費及傭金收入達440億元，較上年同期增長14.7%，銀行卡、投資銀行、資產托管、企業年金、現金管理、理財等新興業務繼續快速健康發展，各項指標均居國內同業首位。在2008年收入結構中，非利息收入占營業凈收入的比重上升到15.2%。
中行自去年年初以來積極應對國內外經濟金融環境變化，充分發揮貿易融資、國際結算等業務的傳統優勢，繼續保持在個人結售匯和國際匯款業務領域的市場領先地位，全年外匯買賣價差收入增長16.32%。奧運金融服務也為中行帶來豐厚回報，僅銷售奧運特許商品和貴金屬產品凈收入就超過11億元。手續費及傭金收支凈額同比增長12.42%至399.47億元，其中境內手續費及傭金收支凈額同比增長28.18%。非利息收入占比進一步提高到28.82%，繼續居于同業領先地位。
2008年建行實現手續費及傭金凈收入較上年增長22.8%至384.5億元，占經營收入比重上升至14.3%，較上年提高0.06個百分點。
2008年，交行銀行卡、托管業務收入增幅分別達到45.66%和25.85%。全年實現凈手續費及傭金收入88.37億元，比上年增長24.55%，占凈營運收入的比重達到11.44%，較上年提高0.14個百分點。
2008年，4大銀行為應對國際金融危機的不利影響，進一步加強成本管理，大力壓縮業務費用，成本收入比有了一定幅度的下降，從而為凈利潤的較快增長作出了一定的貢獻。
如去年工行的成本收入比為29.84%，較上年下降5.18個百分點，保持了良好的成本控制水平。2008年中行成本收入比為37.59%，同比下降1.67個百分點。去年建行的成本費用開支繼續得到有效控制，成本收入比率下降5.06個百分點至36.8%。2008年交行成本收入比為39.94%，比上年下降0.35個百分點。
2008年4大行取得的良好盈利水平，與其加強風險管理與內部控制密不可分，其中抓住有利交易時機大幅減持外幣債券，減少外幣投資損失，并計提了充足的撥備，發揮了有益的作用。
年報顯示，截至2008年末，工行外幣債券折合人民幣減少833.77億元，下降39.5%。去年建行持有的外幣債券進一步減少，目前占總資產的比例只有0.8%左右。
中行至2008年末共計持有62.5億美元的較高風險外幣債券，共計提取撥備47.21億美元，風險敞口僅余15.29億美元。
至2008年末，交行持有的外幣債券投資余額約49億美元，占集團資產總額的比例為1.25%。交行去年也適時減持了高風險債券，對出現減值的外幣債券計提了充足的準備。
持續盈利面臨一定壓力
展望2009年，國際金融危機對全球實體經濟的影響還在加深，國內銀行業面臨金融危機擴散、宏觀經濟下行帶來的嚴峻挑戰。如經濟景氣度下降，銀行業務有效需求下降，快速發展的阻力將加大；企業經營環境的惡化，銀行不良信貸資產面臨反彈壓力，銀行風險管理面臨巨大挑戰；在利率下行周期及日益激烈的同業競爭壓力下，銀行利差水平大幅收窄；在國際金融危機沒有見底的情況下，4大銀行持有的外幣債券投資還可能面臨一定的損失等。
不過，中國政府為刺激經濟增長而采取的積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策及金融支持經濟的一系列政策措施，為銀行發展創造了相對寬松的發展環境和新的發展機遇。
面對挑戰和機遇，國有控股上市銀行在2009年應當采取正確的發展戰略和應對策略，利用國家“擴內需、保增長和調結構”的契機，積極擴大貸款規模，合理調整信貸結構，保持利息收入的穩定增長；加快增長方式和經營機制的轉型，開拓創新中間業務，大幅增加非利息收入；繼續加強成本管理和控制費用開支，以較少的投入取得更高的人均產出和人均利潤；防范金融危機可能帶來的各種風險，確保外幣債券投資不出現較大幅度的損失；按照安全穩健審慎的原則，推進銀行國際化和綜合化發展戰略，打造銀行核心競爭力，躋身國際一流的現代先進銀行之列。（記者卓尚進）
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