周二，A股市場呈現劇烈震蕩走勢，但尾市石化雙雄突然發力，推動指數再度出現飆升走勢，再創反彈行情新高。這表明市場做多熱情依然維持在高度亢奮階段。量能也同步放大，兩市合計超過2000億的水平。
近期主流板塊的啟動引人注目。主流行業板塊個股的走勢也成為行情持續性的主要關注點。而本輪行情背后，政策助力仍是主要的線條。為防止中國經濟加速下滑，確保2009年中國經濟增速在8%以上，國務院正在制定重要產業的調整和振興規劃。目前，紡織業、裝備制造、鋼鐵業和汽車業的規劃已經獲得國務院常務會議通過，其他規劃正在加緊制定。這些重要產業還包括石化、船舶、輕工、有色金屬和電子信息等。隨著產業振興繪出的藍圖，這些主流行業也處于接踵受益之中。
近期隨著石化業等A股主要權重股扎推的行業振興計劃提上日程，A股主流板塊熱點輪動還將不斷受到政策推動而波濤洶涌。
石化業有望獲得政策解困
1月14日汽車產業和鋼鐵產業調整振興規劃獲國務院常務會議通過后，石化業振興規劃也已經由國家發改委產業協調司遞交國務院進行審議，預計將會在最近出臺。
根據我國國情及行業實際情況，煉油和化肥將是規劃的重點。據悉，正在擬訂的規劃草案，提出了對中石油、中石化2008年度煉油虧損給予財政性補貼的問題。飽受2008年油價“過山車”之苦。石化行業的結構調整和產業升級是主線，煉油、乙烯等重點化工項目，支農化學品如化肥、農藥等，以及高端化工新材料產品等，將是規劃重點扶持的對象。
石化產業振興規劃可能對未來兩年的煉油改造項目擬就一份投資藍圖，預計將以1000億元資金用于提升國內煉油等級。此外，還將有數十個新建項目和資源類項目收購將受到政策扶持，涉及投資逾4000億元。
有色金屬行業振興迫在眉睫
2009年以來有色金屬板塊走出“開門紅”，國內外利好消息頻出是主要原因，前期的大跌也有助板塊短暫企穩。有色金屬振興規劃近期可能出臺，這也是該板塊近期大漲的原因之一。
汽車、鋼鐵、機械裝備等有色金屬下游產業振興規劃的逐步出臺,將刺激相關產業的發展和復蘇,從而拉動了有色金屬的需求,間接利好于有色金屬行業。如鋼鐵行業的回暖將利于鉬金屬行業的發展,而汽車行業的拐點乍現,則利好于鉛金屬行業。
有色金屬產業振興規劃即將出臺,資金提前布局。針對當前有色金屬主要存在的三大問題:產能過剩、產業集約化程度不高企業綜合實力弱和原材料對外依存度高缺乏國際定價話語權,國家正在研究并具體落實措施，如適時增加儲備、加大控制境外資源的支持力度、推進企業兼并重組,出臺重點企業直購電試點、降低電價、進行稅費減免,提高產業集中度、淘汰落后產能、合理配置資源、增強企業自主創新能力和大力發展循環經濟等等。有色金屬產業振興規劃將直接利好于行業的長期、健康發展。
輕工業振興緩解就業壓力
近日，海通證券發布研究報告指出，目前輕工業振興規劃即將出臺。報告稱，輕工業振興規劃加緊出臺的直接壓力和導火索是當前經濟形勢下的就業壓力問題。此前，中國官方首次給出了農民工失業返鄉的數據，總數高達2200萬人。另外，今年應屆畢業的大學生600萬人（去年550萬人）。大學生就業和農民工就業成為今年政府工作的重中之重。兩者疊加，對就業市場提出巨大挑戰。與此同時，全社會所提供的就業機會則是在萎縮，無論是直接受損的金融業還是因出口萎縮大量倒閉破產的出口加工企業，均面臨大量裁員的壓力。因此今年就業市場的供求矛盾特別突出。就業情勢的緊急，賦予了輕工業這一“就業大戶”的“振興”以關鍵意義所在。
報告認為，輕工業振興規劃的深層次原因和動機還在于經濟增長模式轉變的客觀要求。此前一輪的經濟增長周期中，中國過于依賴出口以及投資，內需發展相對滯后。作為日益崛起的經濟大國，不可能始終依賴外部需求，更不能繼續走“投資——擴大產能——更加依賴外部需求”的惡性循環。因此提振輕工業制造及相關內需消費，成為轉變經濟增長方式的客觀需要，也將是下一步經濟工作的重點。
報告指出，從產業范疇看，輕工業所涵蓋的領域非常廣泛。輕工業指主要提供生活消費品和制作手工工具的工業；其與重工業共成第二產業（工業）。輕工業按其所使用的原料不同，可分為兩大類：第一類是以農產品為原料的輕工業，是指直接或間接以農產品為基本原料的輕工業。主要包括食品制造、飲料制造、煙草加工、紡織、縫紉、皮革和毛皮制作、造紙以及印刷等工業；第二類是以非農產品為原料的輕工業，是指以工業品為原料的輕工業。主要包括文教體育用品、化學藥品制造、合成纖維制造、日用化學制品、日用玻璃制品、日用金屬制品、手工工具制造、醫療器械制造、文化和辦公用機械制造等工業。
在政府通過拉動內需刺激經濟的作用下，實體經濟出現復蘇跡象，2009年一月份制造業采購經理人指標為45.3%，連續兩月回升，顯示出庫存調整進入尾聲，新增需求正在顯現，而工業用電的環比回升也提供了佐證，與此同時銀行信貸規模大幅增加，實體經濟資金面狀況正在改善。在今后的一段時間中，行業振興規劃將陸續出臺，而三月份召開的兩會也給投資者帶來的政策預期。在經濟復蘇預期、資金面和政策面向好的背景下，市場有望繼續維持強勢。
在利好政策不斷出臺后，對于2月的操作策略，中信建投分析師認為，行業配置方面要加大“早周期”行業的配置比例，主要包括受益于國家內需拉動的建筑、機械、水泥和鐵路設備以及隨著經濟回暖出現周期復蘇類行業，包括有色、鋼鐵、造紙、化工、交通運輸和保險證券等；對于弱周期類行業給予平配投資評級，包括必須消費品、醫藥、科技等行業，理由在于這些行業一直享有高過市場的估值水平，其繼續跑贏大盤的可能性降低。對消費類行業予以低配投資評級，如銀行、地產和可選消費品，理由是消費的復蘇需要在經濟復蘇確立才可能回升，目前尚不具備此類條件。（記者白 嶺 張 穎）
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