東方證券：農業板塊有望成為新強勢板塊
2007年以來，各類商品糧價格都出現了大漲。2008年總供給略高于總需求，但世界庫存量仍處低位。糧價很難再回到過去的廉價時代，對發展中國家影響較大。在今年"兩會"上，溫家寶總理再次提到要加大農業投入，給予農民補貼，加快農業科技創新等惠農政策。目前來看，我國的糧食安全沒有問題。在即將召開的十七屆三中全會上，預計政府會堅持一貫地對"三農"給予支持，有進一步扶持、補貼政策推出。節前農業板塊已經有資金回補，前期的龍頭股隆平高科 (000998)引領農業板塊走強，相關的種業、林業、棉花(資訊,行情)、飼料等公司都存在著機會。與其他行業相比，通貨膨脹與經濟減速對農業影響不大，投資農業板塊安全性相對更好，主要公司前三季度都實現大幅增長。一方面是因為當前農業股的炒作的確擁有新的行業基礎，且這一題材尚未兌現，有望成為各路資金關注的焦點，從而使得多頭能夠以點帶面，活躍市場氛圍。另一方面則是因為當前A股市場在銀行股退潮的背景下，要想企穩必須樹立新的領漲板塊。由于農業股前所未有的題材刺激，從而有望成為各路資金認同的品種，這就賦予農業股成為新領漲板塊的動能。更何況農業股在近年來反復活躍，市場群眾基礎較為扎實，所以有望成為A股市場新強勢板塊。
申銀萬國：農地制度變革期待催生投資預期
目前土地承包經營權可以流轉，但不能買賣。農村土地承包后，國家保護承包方依法自愿、有償地進行土地承包經營權流轉。通過家庭承包取得的土地承包經營權可以依法采取轉包、出租、互換、轉讓或者其他方式流轉。通過招標、拍賣、公開協商等方式承包農村土地(注：主要指"不宜采取家庭承包方式的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等農村土地")，經依法登記取得土地承包經營權證或者林權證等證書的，其土地承包經營權可以依法采取轉讓、出租、入股、抵押或者其他方式流轉。但流轉的前提是：不得改變土地所有權性質和土地的農業用途，"承包地不得買賣"。
可能的農地制度變革：①延長承包期限，實現農地"公有永佃";②農地承包經營權"物權化"，土地承包經營權流轉形式更加多樣化、市場化;③農村"宅基地"流轉模式創新。上述農地制度變革，有利于激活農地流轉市場，加快土地集聚，促進農業生產規模化，形成農地價值市場化機制，土地資源長期價值將逐步凸現。但農地流轉市場價值，本質上由土地未來產生收益水平而定。
基于農地制度變革預期，我們看好具有較多土地(水面)資源者。主要有北大荒 (600598)、新農開發 (600359)、新賽股份 (600540)、獐子島 (002069)、好當家 (600467)、綠大地 (002200)等。考慮到公司業績的穩定性和增長預期，我們更看好北大荒 (600598)、好當家 (600467)、綠大地 (002200)。
需要注意的是：農地制度變革的實際情況商未明晰，且短期內這些公司的業績受農地制度可能的變革影響較小。低價獲得海域使用權的海洋養殖類公司--獐子島 (002069) (002069)、好當家 (600467)等在享受海域資源增值的同時，也面臨到期海域使用費上漲的可能。
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