“就在雷曼兄弟宣布申請破產(chǎn)后的沒幾天，中國保監(jiān)會召集了相關(guān)業(yè)內(nèi)核心人物閉門開會。會上議題緊扣次貸危機主題。”一位知情人士昨日透露說。
次貸可能引發(fā)的“羊群效應(yīng)”已經(jīng)引起了監(jiān)管部門的注意。上述人士說，“次貸危機好比是一面鏡子，讓我們看到了目前國內(nèi)保險業(yè)現(xiàn)存或潛在的一些風(fēng)險。”據(jù)了解，為了防止風(fēng)險的蔓延，保監(jiān)會已經(jīng)有所行動。
警惕利差損苗頭
為摸清次貸危機對國內(nèi)保險業(yè)的影響，保監(jiān)會在閉門開會期間，就決定展開全行業(yè)“地毯式”緊急摸底。兩份通知《關(guān)于對再保業(yè)務(wù)有關(guān)情況進行調(diào)查的緊急通知》、《關(guān)于報送風(fēng)險防范相關(guān)情況的緊急通知》緊急下發(fā)，并要求各公司在收到通知的當(dāng)天或第二天就要上報次貸影響情況。時間之緊迫不言而喻。
反觀昔日堪稱全球保險旗艦的AIG之所以陷于今日境地，從保險業(yè)自身而言，可以說是禍起創(chuàng)新投資，禍起資金運用風(fēng)險防范之不足。
雖然投資渠道遠(yuǎn)未海外市場那般廣闊，但相較前兩年只能投資銀行存款、國債相比，如今國內(nèi)保險資金可以涉足的投資渠道已非昔日狹隘光景。股市、債市、基礎(chǔ)設(shè)施、股權(quán)投資……閘門相繼洞開，保險機構(gòu)紛紛高調(diào)回應(yīng)，千億資金蜂擁入市。
“的確，去年的一波牛市讓機構(gòu)賺得盆滿缽滿，論投資能力堪與基金公司比肩。殊不知，潛在風(fēng)險可能浮現(xiàn)。”一位業(yè)內(nèi)人士毫不諱言，牛市時不少保險公司沒有見好就收，抱著激進的心態(tài)動用巨資投資股票，豈料股市風(fēng)云突變導(dǎo)致如今深套其中，加上目前債市收益率不景氣，部分保險公司開始出現(xiàn)了利差損的苗頭。
國內(nèi)監(jiān)管者對此表示高度關(guān)注。細(xì)心的人士會發(fā)現(xiàn)，在保監(jiān)會下發(fā)的兩份摸底通知中，除要求上報受次貸的直接影響外，保監(jiān)會還特別提到要上報“公司在賠款給付高峰、大規(guī)模退保情況下的流動性狀況”，“公司目前的現(xiàn)金流狀況，是否出現(xiàn)異動”，“公司在不同利率環(huán)境下的利差損情況”，“公司提取準(zhǔn)備金的充足性”這四種情況。
非壽險投資產(chǎn)品面臨停售
一位接近保監(jiān)會的知情人士稱，一場前所未有的監(jiān)管風(fēng)暴早已在保險業(yè)內(nèi)悄然刮起。8月，保監(jiān)會率先要求保險資產(chǎn)管理公司進行壓力測試，主要就是測試在股指2000點、2500點等不同點位時，公司的資產(chǎn)損益及償付能力情況。
同時進行著的是對產(chǎn)、壽險公司投資型產(chǎn)品過熱的特別關(guān)注。據(jù)上述人士透露稱，目前，保監(jiān)會正在盤點即將到期的投資型保險產(chǎn)品的規(guī)模，摸底給付期時的現(xiàn)金流狀況。
令人意想不到的是，雖然影響面不及壽險廣，不過，產(chǎn)險業(yè)所面臨的“投資型產(chǎn)品浮虧”問題亦是相當(dāng)棘手。據(jù)知情人士透露稱，其中一家總部不在京滬的產(chǎn)險公司，其資產(chǎn)負(fù)債等情況已經(jīng)被監(jiān)管部門納入特別監(jiān)測范圍，“主要因為這家公司在非壽險固定收益類投資型產(chǎn)品上賣得規(guī)模太大，相應(yīng)的風(fēng)險也較大。”
非壽險投資型產(chǎn)品，是指產(chǎn)險公司將投保人或被保險人交付的投資金分為保費和儲金，并將儲金用于資金運作的家庭財產(chǎn)保險或人身意外傷害保險產(chǎn)品。目前市面上主要有華泰、華安、渤海、陽光、安邦、大地等6家公司在經(jīng)營這類險種，期限有1年期、2年期、3年期和5年期，多為固定收益型險種。
“之所以認(rèn)為這次產(chǎn)險面臨的問題要比壽險嚴(yán)重，是由于壽險投資型產(chǎn)品期限較長，在市場疲軟的大背景下，期限較短的產(chǎn)險投資型產(chǎn)品面對的虧損風(fēng)險越大，加上又是固定收益型產(chǎn)品，虧損風(fēng)險都由保險公司吃進。市場繼續(xù)疲軟的話，產(chǎn)險公司就有可能遇到利差損問題。”
上述6家中的一家公司相關(guān)人士說，他所在的公司在一款固定收益投資產(chǎn)品上發(fā)行了數(shù)十億元的規(guī)模，迄今為止可能已經(jīng)出現(xiàn)了近1億元的浮虧。另外一家公司的相關(guān)人士也無奈地向記者表示，“我們兩年期的一款產(chǎn)品承諾給保戶的固定收益率大約為在4.7%左右，但我們實際的投資收益率卻捉襟見肘，債券收益率只有百分之4點多，打新股的收益率也不高，二級市場又被套。”
據(jù)知情人士透露，為了追求規(guī)模，少數(shù)激進的產(chǎn)險公司在這類產(chǎn)品上的發(fā)行規(guī)模已突破百億，“規(guī)模越大，虧得越多。”
據(jù)了解，為了防止盲目規(guī)模擴大帶來給付隱患，監(jiān)管部門已嘗試與償付能力掛鉤，對投資型產(chǎn)品銷售規(guī)模進行限制。短期的非壽險固定收益產(chǎn)品將面臨全線停售，“其中華安、大地、華泰相繼停售。有些是監(jiān)管部門叫停的，有些是主動配合監(jiān)管吹風(fēng)自己停售的。”多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。 黃蕾 |
