面對(duì)今年來(lái)金融市場(chǎng)的跌宕起伏，許多人感到無(wú)所適從，不知道從何下手。有沒(méi)有什么黃金理財(cái)定律可以挽救日益縮水的錢(qián)囊？日前，泰達(dá)荷銀集利債券基金經(jīng)理沈毅在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，弱市投資的關(guān)鍵之一是投資者要找到適合自己的資產(chǎn)配置組合，需要合理調(diào)配高中低風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)間的產(chǎn)品比例，只有這樣才能在弱市中游刃有余。
觀點(diǎn)一：基金理財(cái)應(yīng)順勢(shì)而為
“對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在目前這樣的震蕩行情下，控制投資風(fēng)險(xiǎn)顯得更加重要。而當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)很大的不確定性時(shí)，主要投資于固定收益類(lèi)產(chǎn)品的債券基金在弱市中就會(huì)展現(xiàn)出低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的穩(wěn)健特征，面對(duì)熊市，表現(xiàn)出明顯的抗跌性。”沈毅說(shuō)，根據(jù)晨星統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月22日，所有開(kāi)放式基金近三個(gè)月回報(bào)的前十名，均被債券型基金占據(jù)。從二季度數(shù)據(jù)來(lái)看，凈值增長(zhǎng)率排列靠前的基金也主要是債券型基金。
沈毅表示，目前通脹有漸漸回落的跡象，但還沒(méi)有真正的往下滑，對(duì)于債券型基金來(lái)說(shuō)是一個(gè)相對(duì)好的布局。因?yàn)榇藭r(shí)市場(chǎng)還沒(méi)有充分反映預(yù)期，CPI尚處在一個(gè)均衡的位置上，這樣的時(shí)機(jī)對(duì)債基來(lái)說(shuō)是比較好的建倉(cāng)時(shí)機(jī)。
今年以來(lái)股市持續(xù)下跌，沈毅表示基金理財(cái)也應(yīng)該“順勢(shì)而為”。面對(duì)近來(lái)波譎云詭的市場(chǎng)，有必要根據(jù)市場(chǎng)調(diào)整狀況，在資產(chǎn)配置中提高債券投資比例來(lái)抗震避險(xiǎn)。
觀點(diǎn)二：首重風(fēng)險(xiǎn)承受能力
沈毅表示，從海外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)看，債券基金和貨幣基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品同股票型基金的規(guī)模基本平分秋色。以全球最大的共同基金市場(chǎng)美國(guó)為例，據(jù)美國(guó)投資協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2008年6月末，美國(guó)債券型基金規(guī)模達(dá)17576億美元，而包含貨幣型基金在內(nèi)的固定收益類(lèi)基金規(guī)模已占到共同基金規(guī)模的44.2%。
沈毅指出，投資者在資產(chǎn)配置中，高中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的配置比例并沒(méi)有絕對(duì)的定數(shù)，關(guān)鍵還是要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及財(cái)務(wù)目標(biāo)，來(lái)量體裁衣，均衡搭配。不管怎樣，債券型基金都是資產(chǎn)組合中必不可少的配置。
沈毅同時(shí)提醒投資者，基金籃子里的產(chǎn)品不能過(guò)于集中，但同樣也不能過(guò)于分散。有些基金持有人可能買(mǎi)了一籃子的基金，他建議這些人，最好把手中持有的基金數(shù)量減到5只以下。因?yàn)槌钟?只左右的品種已經(jīng)將非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降到了很低的水平，篩選的標(biāo)準(zhǔn)可以選擇投研能力強(qiáng)、業(yè)績(jī)穩(wěn)定、成立年限較長(zhǎng)、經(jīng)過(guò)熊牛市考驗(yàn)的基金公司的產(chǎn)品。(記者孟梅)
|
