在談“次級(jí)債”色變的金融形勢(shì)下，中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)公司（下稱(chēng)“人保集團(tuán)”）于日前發(fā)行總額為78.08億元人民幣的次級(jí)定期債務(wù)（下稱(chēng)“次級(jí)債”），首開(kāi)以保險(xiǎn)集團(tuán)公司名義發(fā)行次級(jí)債的先河。
今年1月，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)人保集團(tuán)在1年內(nèi)分期募集不超過(guò)100億元的10年期可贖回次級(jí)債。本月2日，該期次級(jí)債首筆籌集，由于認(rèn)購(gòu)踴躍，原為70億元的發(fā)行額度，追加至78.08億元。該次級(jí)債務(wù)的期限為10年（第5年末附發(fā)行人的可贖回權(quán)），年利率為固定利率6.05%。
據(jù)了解，在該筆次級(jí)債募集中，人保集團(tuán)旗下子公司中國(guó)人保資產(chǎn)管理股份有限公司擔(dān)任主承銷(xiāo)商，瑞銀證券有限責(zé)任公司擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)和簿記管理人。
目前正值國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)波動(dòng)劇烈之時(shí)，次級(jí)債募集難度有所加大。不過(guò)人保集團(tuán)的該筆次級(jí)債仍獲得踴躍認(rèn)購(gòu)，共有15家商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司參與了認(rèn)購(gòu)，最終農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行(601328.SH，3328.HK)、中國(guó)太保(601601.SH)、中國(guó)平安(601318.SH，2318.HK)等14家機(jī)構(gòu)獲得配售。認(rèn)購(gòu)資金已于4月8日悉數(shù)到賬。
根據(jù)Bloomberg的統(tǒng)計(jì)，本次募集是亞太地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)有史以來(lái)最大的次級(jí)債募集，同時(shí)也在2005年以來(lái)國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)次級(jí)債募集中排名第六。
該筆次級(jí)債的年利率為固定利率6.05%。人保集團(tuán)認(rèn)為，利率定價(jià)符合市場(chǎng)預(yù)期，在近期內(nèi)發(fā)行的次級(jí)債中價(jià)格更趨向市場(chǎng)化。
人保集團(tuán)稱(chēng)，該筆次級(jí)債籌集的資金，增強(qiáng)了人保集團(tuán)的資本金實(shí)力和償付能力，使公司的資本結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)定、合理，鎖定了未來(lái)發(fā)展所需資金的戰(zhàn)略成本，為公司在高速發(fā)展的同時(shí)保持穩(wěn)健和可持續(xù)性提供了資本保障。
此前，人保集團(tuán)發(fā)行百億元規(guī)模次級(jí)債的消息發(fā)布之時(shí)，其資金用途引發(fā)業(yè)內(nèi)猜測(cè)。一種猜測(cè)是募集資金將用于今年欲“超常規(guī)發(fā)展”的人保壽險(xiǎn)補(bǔ)充資本金。此前，人保壽險(xiǎn)總裁李良溫曾對(duì)媒體表示，每個(gè)次級(jí)債背后都會(huì)有一個(gè)故事，人保集團(tuán)此次次級(jí)債故事“里面的主角肯定有人保壽險(xiǎn)”。
由于該筆次級(jí)債是以集團(tuán)名義發(fā)行，而人保集團(tuán)不涉及具體的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其籌集資金的另一用途，被業(yè)內(nèi)普遍猜測(cè)將用于資本運(yùn)作。根據(jù)人保集團(tuán)2008年工作會(huì)議的內(nèi)容，今年人保集團(tuán)將積極開(kāi)展戰(zhàn)略性資本運(yùn)作，通過(guò)重組、收購(gòu)等方式在介入銀行、基金等非保險(xiǎn)金融領(lǐng)域取得突破。同時(shí)，人保集團(tuán)還將制定戰(zhàn)略性投資和財(cái)務(wù)性投資指導(dǎo)意見(jiàn)，提高資金運(yùn)用的集中度和戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
日前《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》曾獨(dú)家報(bào)道，人保集團(tuán)旗下人保金控投資有限公司獲準(zhǔn)成立，將成為其進(jìn)行金融領(lǐng)域資本運(yùn)作的平臺(tái)，目前該公司已與一些金融機(jī)構(gòu)接洽，正積極謀求在金融股權(quán)投資領(lǐng)域有所斬獲。
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