中國基金業(yè)的發(fā)展速度只能用“驚嘆”這個(gè)詞來形容，誕生十年來資產(chǎn)規(guī)模年復(fù)合增長率高達(dá)90%以上，這令絕大多數(shù)行業(yè)望其項(xiàng)背?；鹨呀?jīng)得到眾多投資者歡迎，成為城市居民首選的理財(cái)方式。
規(guī)模爆發(fā)性增長
以1997年11月出臺的《證券投資基金管理暫行辦法》為標(biāo)志，中國證券投資基金歷經(jīng)了近十年快速發(fā)展的歷程。尤其是近兩年以來，中國資本市場制度進(jìn)行了重大改革，資本市場進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期。與此相伴隨，基金業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模也迅速增長。
目前中國基金業(yè)管理資產(chǎn)總規(guī)模已超過3萬億元，資產(chǎn)規(guī)模年復(fù)合增長率超過90%?；鸪钟械墓善笔兄嫡脊善笔袌霰壤堰_(dá)25%?；鹳Y產(chǎn)規(guī)模迅速增長的同時(shí)，基金投資收益率也在不斷提高，2006年，股票基金平均收益率128%，今年上半年投資收益超過之前7年收益的總和，約有半數(shù)股票基金與混合基金的收益率超過100%。
經(jīng)過十年來的發(fā)展，基金業(yè)已形成了較為豐富的產(chǎn)品線，供投資者選擇。這些產(chǎn)品既包括傳統(tǒng)的股票、債券、混合型基金和貨幣市場基金，也涵蓋了ETF、LOF、保本基金、指數(shù)基金和QDII基金等。近幾年，個(gè)人投資者購買基金產(chǎn)品增長迅速，成為基金的主要投資者。目前基金賬戶超過9000萬，個(gè)人投資者持有基金比例約90%，城市人口的約15%至20%參與了基金投資。基金已經(jīng)得到投資者廣泛的歡迎，購買基金已成為城市居民首選的理財(cái)方式。
目前基金管理公司59家，管理基金340只，其中前5大基金管理公司管理資產(chǎn)規(guī)模占總規(guī)模的34%以上，前十大公司規(guī)模已占50%以上，行業(yè)集中度已接近發(fā)達(dá)市場水平。自2003年起，基金業(yè)開始對外開放，目前已批準(zhǔn)合資基金公司28家，合資公司管理的基金資產(chǎn)所占市場份額約為42%。
地位顯著提升
隨著基金業(yè)迅速發(fā)展，證券投資基金得到了廣大投資者的普遍認(rèn)可，專家理財(cái)?shù)耐顿Y理念和財(cái)富效應(yīng)日益深入人心?！盎饦I(yè)在我國金融市場中的地位和作用，得到了顯著提高?！敝袊C券業(yè)協(xié)會會長黃湘平表示。
長期以來，銀行存款一直是我國廣大居民最主要的投資方式。如何適應(yīng)居民多元化的投資需求，分散金融體系風(fēng)險(xiǎn)，是我國金融體系面對的重要課題之一?！白C券投資基金作為一種大眾化的信托工具，為儲蓄向投資轉(zhuǎn)變發(fā)揮著重要作用。”黃湘平說。
2002年基金資產(chǎn)凈值占城鄉(xiāng)居民存款的比例為1.26%，而2006年底，這一比例提高到了10.73%。根據(jù)中國人民銀行最近發(fā)布的《2007年第3季度全國城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查綜述》顯示，城鎮(zhèn)居民投資基金熱情連續(xù)六個(gè)季度刷新歷史紀(jì)錄。調(diào)查顯示，認(rèn)為“購買股票或基金”最為合算的居民，超過“儲蓄”的比例，居民對投資基金的偏好明顯高于股票，特別是今年第3季度這種特征更為明顯。
從我國基金業(yè)的發(fā)展歷史來看，國內(nèi)基金管理公司在發(fā)展之初就引入了國際先進(jìn)的投資理念和方法來進(jìn)行資產(chǎn)管理。證券投資基金作為股票市場最大的機(jī)構(gòu)投資者，使中國股票市場的投機(jī)行為得到限制，而投資理念正在逐步深化。
“基金還推動了資本市場制度創(chuàng)新和發(fā)展。”黃湘平指出。股票發(fā)行制度的改革、上市公司治理結(jié)構(gòu)的改善，以及大宗交易的推出、傭金制度的改革、養(yǎng)老金和企業(yè)年金市場化管理，都在某種程度上與證券投資基金市場的發(fā)展密切相關(guān)?！白鳛樽畲蟮臋C(jī)構(gòu)投資者，證券投資基金顯著提高了證券市場買方的議價(jià)能力，有力地支持了優(yōu)質(zhì)公司上市”，“同時(shí)也有利于抑制或規(guī)范控股股東‘掏空’上市公司等行為的發(fā)生，維護(hù)投資者利益?！秉S湘平說。
發(fā)展?jié)摿薮?/strong>
“隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和資本市場不斷完善，中國基金業(yè)有著廣闊的發(fā)展前景，創(chuàng)新、規(guī)范和國際化將成為其未來發(fā)展的明顯趨勢?！秉S湘平表示。
隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，社會財(cái)富不斷聚集，個(gè)人投資熱情高漲，機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)需求旺盛，都將為基金業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好前景。人口紅利帶來的財(cái)富管理需求，將大幅度推動基金業(yè)的發(fā)展。中國擁有13億人口，其中城鎮(zhèn)化人口5.77億，約占44%。上世紀(jì)60年代和80年代中國出現(xiàn)過兩次人口增長高峰，這兩部分人群構(gòu)成了當(dāng)前消費(fèi)的主力。有數(shù)據(jù)表明，他們對金融產(chǎn)品有強(qiáng)烈的需求，對專業(yè)機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理有較強(qiáng)的認(rèn)同度。目前中國養(yǎng)老制度已形成以社會基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為基礎(chǔ)、以養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶和企業(yè)年金為補(bǔ)充的部分資金積累型的現(xiàn)代養(yǎng)老制度。根據(jù)世界銀行測算，到2030年，中國養(yǎng)老基金資產(chǎn)將會達(dá)到1.8萬億美元，這將為中國基金業(yè)成長帶來最具潛力的發(fā)展及創(chuàng)新機(jī)會。
海外市場的擴(kuò)展，也為基金業(yè)快速發(fā)展提供了良好的機(jī)遇。目前中國股票市場市值已接近30萬億元，固定收益市場呈現(xiàn)了加快發(fā)展的態(tài)勢，金融衍生品交易擇機(jī)推出，所有這一切都為資產(chǎn)管理業(yè)快速發(fā)展創(chuàng)造了有利的條件。 （趙彤剛）
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