歐洲債務(wù)危機(jī)
繼葡萄牙之后，歐元區(qū)又一個(gè)成員西班牙28日遭到信用降級(jí)。隨著希臘債務(wù)危機(jī)臨近最后關(guān)頭，有關(guān)這場危機(jī)可能會(huì)在歐元區(qū)內(nèi)擴(kuò)散開來的擔(dān)憂日益加劇。
在周二標(biāo)普下調(diào)希臘和葡萄牙信用評(píng)級(jí)之后，周三標(biāo)普又宣布，將西班牙的長期主權(quán)評(píng)級(jí)從“AA+”降至“AA”，前景展望為負(fù)面。
金融市場又是一石擊起千層浪。匯市首當(dāng)其沖：歐元/美元短線快速下滑，盤中跌至1.3114水平，再次刷新日內(nèi)新低。美元指數(shù)也刷新日內(nèi)高點(diǎn)至82.71水平。道指在標(biāo)普下調(diào)西班牙評(píng)級(jí)后縮減漲幅，歐股收盤走低；現(xiàn)貨黃金觸及2009年12月以來新高1173.90美元/盎司。
在歐元區(qū)16國中，雖然希臘政府的財(cái)政狀況尤為糟糕，但西班牙、葡萄牙、意大利和愛爾蘭等成員也都面臨著嚴(yán)重的債務(wù)問題。其中，葡萄牙無論是預(yù)算赤字還是公共債務(wù)水平均超過歐盟允許的上限，被認(rèn)為最有可能步希臘后塵。雖然西班牙公共債務(wù)水平稍好，但身為歐元區(qū)第四大經(jīng)濟(jì)體，一旦失守后果不堪設(shè)想。
眼下，希臘是否會(huì)出現(xiàn)債務(wù)違約已是迫在眉睫，因?yàn)榈?月19日，希臘政府將有一筆總額85億歐元的國債到期，需要償還。
援助
各方游說德國 傳援助計(jì)劃加碼
歐盟、國際貨幣基金組織(IMF)及希臘政府28日盡最大努力，希望德國稍作讓步，令歐盟加快批出予希臘的300億歐元貸款，以趕及該國于5月19日贖回85億歐元國債的限期。
歐洲央行總裁特里謝更親赴柏林游說，因德國政府需要先得到議會(huì)批準(zhǔn)，才能提供資金參加希臘救助計(jì)劃。
德國媒體引述消息人士指，歐盟與IMF將提高今年希臘援助計(jì)劃的規(guī)模，會(huì)由原先的450億歐元之上，再額外增加最少100億歐元，當(dāng)中德國參與的金額將不少于250億歐元。更有德國議員指，會(huì)上談及在3年內(nèi)希臘援助計(jì)劃的規(guī)模將達(dá)1000億至1200億歐元。
警告
巴克萊稱愛爾蘭或降級(jí)
部分市場人士及投資者擔(dān)心希臘債務(wù)危機(jī)可能會(huì)波及整個(gè)歐洲。
巴克萊警告，愛爾蘭有很大機(jī)會(huì)成為下一輪遭降級(jí)的歐元區(qū)國家，而希、葡、西3國更分別需要900億、400億及3500億歐元援助金。
質(zhì)疑
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)屢次引發(fā)爭議
美國三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)自2009年經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇以來，頻頻降低歐盟、亞洲的債務(wù)發(fā)行人的評(píng)級(jí)，引發(fā)了一場又一場的金融市場大動(dòng)蕩。此舉引發(fā)了市場爭議。
包括公司、政府在內(nèi)的發(fā)債人，在發(fā)行債務(wù)時(shí)，投資者該如何評(píng)價(jià)這些債務(wù)的投資價(jià)值和信用狀況？評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為此應(yīng)運(yùn)而生。目前國際上三大債務(wù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)，均為美國企業(yè)。但由于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是在收取債務(wù)發(fā)行人的費(fèi)用后再對(duì)債務(wù)發(fā)行人的信用情況做評(píng)估，因此在2007年的次級(jí)債務(wù)危機(jī)中被批評(píng)扮演了不光彩的角色，并且擴(kuò)大了市場動(dòng)蕩。
比如在次級(jí)債務(wù)危機(jī)暴發(fā)期間，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)次貸風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)遲鈍，而在問題出現(xiàn)后評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)又不約而同在短時(shí)間內(nèi)對(duì)大量次貸產(chǎn)品進(jìn)行降級(jí)，“恰好向次貸危機(jī)的心臟插了一刀”。
早在2008年1月，英國、德國、法國和意大利領(lǐng)導(dǎo)人聯(lián)合發(fā)表聲明，敦促信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在告知投資者有關(guān)結(jié)構(gòu)性金融工具的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)上要做得更好。歐盟委員會(huì)和歐洲證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)自2007年9月也開始對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查，致力于出臺(tái)針對(duì)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管措施，并醞釀建立歐洲本土的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，以使歐元區(qū)避免對(duì)美國的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)產(chǎn)生依賴。
希臘債務(wù)危機(jī)解決方法
方法一 借貸雙方協(xié)商債務(wù)重組
借貸雙方商討還款細(xì)節(jié)及方式，債權(quán)人普遍需接受借款人延遲還款期等條件
實(shí)行機(jī)會(huì)：或在中長期實(shí)行
市場影響：歐元兌美元或跌至1.15
方法二 希臘單方債務(wù)重組
希臘自行延遲還款期或迫使債權(quán)人接受還款扣減
實(shí)行機(jī)會(huì)：甚微
市場影響：歐元進(jìn)一步受壓，整個(gè)歐元區(qū)瓦解風(fēng)險(xiǎn)增加
方法三 全數(shù)違約
約7成希臘債務(wù)由國外人士持有，當(dāng)中大部分屬歐元區(qū)。以阿根廷為例，該國在2001年宣布違約后，全面撤出資本市場，失去在國際市場集資能力
實(shí)行機(jī)會(huì)：甚微
市場影響：歐元兌美元大跌，只有得到3A評(píng)級(jí)的國家才可繼續(xù)發(fā)債
方法四 歐央行出手
歐洲央行向希臘大規(guī)模放貸，購買希臘債券或放寬對(duì)希臘抵押品條款，但涉及政治層面的決定
實(shí)行機(jī)會(huì)：微乎其微
市場影響：難以估計(jì)
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