12月12日，人力資源社會保障部等5部門發布《關于全面實施個人養老金制度的通知》（以下簡稱《通知》）。《通知》明確，自12月15日起，將個人養老金制度從北京、上海、廣州等36個先行城市（地區）推開至全國。參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，均可以參加個人養老金制度。稅收優惠政策的實施范圍從36個先行城市（地區）同步擴大到全國。最新數據顯示，我國個人養老金開戶人數突破7000萬。

《通知》進一步明確了相關支持政策，并就投資產品、提前支取、風險管理等問題，作出了一系列調整。

個人養老金由政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營，享受稅收優惠

目前，我國養老保險體系主要有三大支柱。第一支柱為基本養老保險，包括城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險，立足于保基本。第二支柱為企業年金、職業年金，由用人單位及其職工建立，主要發揮補充作用。第三支柱為個人儲蓄性養老保險和商業養老保險。

個人養老金是國家關于第三支柱的制度性安排，為實現個人補充養老提供制度保障，由政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營，能享受稅收優惠。

實施個人養老金制度的目的，是通過政策引導，鼓勵具備條件的人員在年輕時進行養老儲備，并通過市場化運營的方式實現積累資金的保值增值，在基本養老保險和企業、職業年金的基礎上再增加一份積累，為老年生活再添一份保障。

參加個人養老金，參加人需要開立個人養老金賬戶和個人養老金資金賬戶，年繳費上限為1.2萬元。參加人可以在商業銀行網點或銀行APP上，一并開立個人養老金賬戶及個人養老金資金賬戶。賬戶開立并進行繳存后，參加人即可根據自身偏好，自主選購養老金融產品獲取收益，商業銀行可提供投資建議。

民眾參與個人養老金制度享受稅收優惠。對繳費者按每年1.2萬元的限額予以稅前扣除，對賬戶資金的投資收益不征稅，領取時按3%較低稅率征稅。

“舉例來說，一個投資者去年應納稅所得額為20萬元。如果他繳存了1.2萬元進入個人養老金賬戶，那么按照1.2萬元的限額予以稅前扣除，乘以20%的稅率，他當年可節省個稅2400元。”北京國家會計學院副院長李旭紅說。

李旭紅說，投資者領取個人養老金時，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅，不并入綜合所得。這一稅率相對較低，且無論個人養老金的數額多少，都按此稅率計稅。例如，投資者領取1萬元，個稅即為300元。

可供投資的產品數量已超過900只

個人養老金通過購買相關金融產品獲取收益。因此投資產品的品類是否豐富、能否有較多收益穩健的產品，直接關系到制度吸引力。

記者從國家社會保險公共服務平臺獲悉：截至12月12日，個人養老金產品已包括26款理財類產品、466款儲蓄類產品、165款保險類產品和200款公募基金產品。

《通知》規定，在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險和公募基金產品基礎上，將國債、特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品范圍。

根據《通知》要求，中國證監會及時優化產品供給，已將首批85只權益類指數基金納入個人養老金投資產品目錄。這意味著個人養老金可供投資的產品數量已超過900只。

首批權益類指數基金中，跟蹤各類寬基指數的產品78只，跟蹤紅利指數的產品7只，包括滬深300指數、中證A500指數、創業板指數等普通指數基金、指數增強基金、ETF聯接基金。這些產品同樣實施費率優惠，讓利投資者。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬分析，此次《通知》將國債、特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品范圍，有助于更好滿足投資者的投資需求。隨著個人養老金產品種類不斷豐富、數量不斷增加，在個人養老金投資中做好產品選擇顯得更加重要。

“個人養老金中的儲蓄類產品、國債產品較為穩健，預期收益相對較低，適合具有‘保本’需求的投資者。理財類產品預期收益和風險相對平衡，波動較平緩，適合追求一定投資收益的投資者。基金類產品風險水平相對較高，預期收益也較高，適合于風險偏好較高、有一定投資經驗的投資者。保險類產品在提供一定預期收益的同時，還具有風險保障作用。”婁飛鵬說。

招聯首席研究員董希淼建議，對具有投資理財知識和經驗、追求較高收益，同時有一定風險承受能力的投資者來說，可著重考慮配置養老目標基金和養老理財等產品。“考慮到基金產品收益在短期內可能出現一定波動，因而更建議投資者長期持有。”董希淼說。

此外，特定養老儲蓄受存款保險保護，國債由國家信用支撐，是非常穩健的選擇。一些保險產品設計了保底利率。這些更加適合風險偏好較低、希望“保本”的投資者。指數基金具有風險分散、透明度高等特點，有利于實現養老資產長期增值。

“總的看，這幾類產品均具有運營穩健、長期增值的特征。消費者既要結合自身風險偏好、理財知識進行產品配置，同時也要考慮自己的年齡情況。”董希淼說，一般來說，距離退休時間比較近的投資者，建議選擇更穩健的產品，避免一些風險相對較高的產品出現短期虧損的情況；而對年輕消費者來說，可以考慮配置更多的基金、理財產品。

增加提前領取情形，方式也更加靈活

有了豐富的產品，還需簡化流程。《通知》要求商業銀行提高服務的便利化水平，取消了線上購買商業養老保險產品的“錄音錄像”要求。

“這將便于參加人‘一站式’購買個人養老金產品，有助于提高老百姓投資的積極性。”中國人民大學教授董克用說，經過兩年先行實施，個人養老金制度已吸引了7000多萬人參加。如何留住客戶、吸引資金，需要金融機構更多發揮專業水平，想辦法幫助大家降低投資難度、穩定產品收益。

《通知》還增加了提前領取情形，除達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居等領取條件外，參加人患重大疾病、領取失業保險金達到一定條件或者正在領取最低生活保障金的，也可以申請提前領取個人養老金。領取方式也將更加靈活。參加人可以選擇按月、分次或者一次性領取個人養老金，并可進行變更。

參加人達到領取條件，可以通過各級社會保險經辦機構、全國統一線上服務入口和商業銀行等途徑提出申請并經核實后，由商業銀行將個人養老金發放至本人社保卡銀行賬戶。