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2012年10月25日17:02 | 中國(guó)發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號(hào)：T|T

專欄 1 地方法人金融機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)能力分析

隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)能力不斷提升。目前，全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)大部分采取統(tǒng)一管理、分級(jí)授權(quán)的定價(jià)模式，精細(xì)化的定價(jià)管理水平有所提高。為深入了解地方法人金融機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)能力，中國(guó)人民銀行在全國(guó)范圍內(nèi)選擇了80 家地方性商業(yè)銀行進(jìn)行了問卷調(diào)查，其中城市商業(yè)銀行32家，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)37 家，村鎮(zhèn)銀行11 家。調(diào)查顯示：金融機(jī)構(gòu)初步建立了科學(xué)的貸款定價(jià)機(jī)制，定價(jià)能力明顯提高，定價(jià)方式趨于靈活，但適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的能力有待進(jìn)一步提升。

    一、貸款定價(jià)機(jī)制初步建立，定價(jià)能力明顯提高

    貸款定價(jià)組織架構(gòu)全面建立，以決策、授權(quán)、執(zhí)行為主線的定價(jià)管理機(jī)制基本形成。調(diào)查顯示，在組織架構(gòu)方面，利率報(bào)價(jià)職能主要由各條線業(yè)務(wù)部門行使，利率定價(jià)審核職能由計(jì)劃財(cái)務(wù)、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)負(fù)債管理等部門行使，利率定價(jià)審批職能由信貸審批委員會(huì)或行長(zhǎng)行使。65 家樣本銀行建立了貸款定價(jià)授權(quán)制度，主要采取貸款利率下限和金額上限雙重授權(quán)管理方式，占樣本總量的81.3%，其他經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小的農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行普遍采取行長(zhǎng)或?qū)徺J委員會(huì)逐筆審批的形式。

    客戶信用評(píng)級(jí)制度普遍建立，在貸款定價(jià)中發(fā)揮著關(guān)鍵性支撐作用。調(diào)查顯示，66 家樣本銀行建立了項(xiàng)目打分形式的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，普遍把經(jīng)營(yíng)規(guī)模、償債能力、盈利能力、發(fā)展前景、信用記錄等納入評(píng)級(jí)體系；10 家銀行尚未建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，主要依據(jù)擔(dān)保方式或依賴外部信用評(píng)級(jí)結(jié)果；還有部分農(nóng)村信用社主要依托省級(jí)聯(lián)社開發(fā)的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。60 家銀行在運(yùn)用評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)采取了與貸款利率浮動(dòng)比例建立一對(duì)一或多對(duì)一映射關(guān)系的方式，19 家銀行運(yùn)用現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)技術(shù)在違約概率、違約損失率計(jì)量方面進(jìn)行了積極探索，并在貸款風(fēng)險(xiǎn)損失成本計(jì)量時(shí)進(jìn)行了初步運(yùn)用。

    內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制初步建立，對(duì)貸款定價(jià)的引導(dǎo)作用逐步強(qiáng)化。調(diào)查顯示，38 家銀行建立了以Shibor 利率為基準(zhǔn)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)制度，其中，23 家為城市商業(yè)銀行，占該類樣本的71.9%；5 家為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，占該類樣本的10.4%。25 家銀行將內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格作為確定貸款資金成本的主要依據(jù)，通過對(duì)不同業(yè)務(wù)和產(chǎn)品設(shè)置不同的資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，并根據(jù)宏觀政策和經(jīng)營(yíng)策略變化進(jìn)行適時(shí)調(diào)整，動(dòng)態(tài)控制貸款的資金成本，從而對(duì)貸款定價(jià)起到引導(dǎo)作用。
    經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)建設(shè)探索推進(jìn)，對(duì)貸款定價(jià)的約束作用初步顯現(xiàn)。調(diào)查顯示，22 家銀行初步建立了以經(jīng)濟(jì)資本配置與考核為核心的經(jīng)濟(jì)資本管理制度。其中，13 家為城市商業(yè)銀行，占該類樣本的40.6%；9 家為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，占該類樣本的18.8%。15 家銀行在貸款定價(jià)時(shí)引入了經(jīng)濟(jì)資本收益指標(biāo)，通過對(duì)不同業(yè)務(wù)或產(chǎn)品設(shè)定不同的最低經(jīng)濟(jì)資本收益率或目標(biāo)經(jīng)濟(jì)資本收益率，并作為績(jī)效考核的重要標(biāo)準(zhǔn)，從而對(duì)貸款定價(jià)起到約束作用。

    管理會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)建設(shè)逐步推進(jìn)，對(duì)精細(xì)化定價(jià)的支撐作用不斷增強(qiáng)。調(diào)查顯示，27 家銀行初步建立了現(xiàn)代化管理會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，基本能夠提供分客戶、分業(yè)務(wù)的收入、支出和綜合貢獻(xiàn)信息。其中，13家為城市商業(yè)銀行，占該類樣本的40.6%；14 家為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，占該類樣本的29.2%。24 家銀行在貸款定價(jià)時(shí)運(yùn)用了客戶層面的管理會(huì)計(jì)信息，結(jié)合客戶綜合貢獻(xiàn)對(duì)貸款利率浮動(dòng)比例進(jìn)行調(diào)整，也有一些銀行在設(shè)定綜合回報(bào)率的基礎(chǔ)上倒軋計(jì)算客戶貸款最低利率。

    利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與壓力測(cè)試初步實(shí)施，對(duì)貸款定價(jià)機(jī)制建設(shè)發(fā)揮了重要的推動(dòng)作用。調(diào)查顯示，29家銀行建立了定期或不定期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，特別是對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境下自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)進(jìn)行了評(píng)估，并對(duì)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行了優(yōu)化和調(diào)整。其中，16 家為城市商業(yè)銀行，占該類樣本的50%；13 家為農(nóng)村商業(yè)銀行，占該類樣本的27.1%。16 家銀行針對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境進(jìn)行了情景模擬和壓力測(cè)試，在識(shí)別利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)源和評(píng)估利率市場(chǎng)化承受力方面發(fā)揮了積極作用。

二、定價(jià)方式趨于靈活，傳統(tǒng)定價(jià)方式居于主導(dǎo)地位

    基準(zhǔn)利率浮動(dòng)（或加點(diǎn)）法在貸款定價(jià)中處于主導(dǎo)地位。調(diào)查顯示，70 家銀行貸款定價(jià)采用基準(zhǔn)利率浮動(dòng)法，占樣本總量的87.5%。實(shí)際操作中，主要以中國(guó)人民銀行公布的同期限貸款利率為基準(zhǔn)利率，結(jié)合自身實(shí)際情況選擇若干個(gè)貸款定價(jià)影響因素并分別賦予一定的權(quán)重，在此基礎(chǔ)上加權(quán)計(jì)算得出浮動(dòng)系數(shù)。在計(jì)算浮動(dòng)系數(shù)時(shí)，65 家銀行考慮了客戶信用評(píng)級(jí)和貸款擔(dān)保方式，48 家銀行考慮了合作緊密度、日均存貸比、中間業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)度等客戶綜合貢獻(xiàn)情況，28 家銀行考慮了貸款客戶所處的行業(yè)類型，25 家銀行考慮了所在地區(qū)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度以及市場(chǎng)利率水平，此外還有少數(shù)銀行考慮了宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、貸款品種、貸款金額等因素。

    成本加成（或加目標(biāo)利潤(rùn)）法在貸款定價(jià)中也有一定運(yùn)用。調(diào)查顯示，10 家銀行貸款定價(jià)采用成本加成定價(jià)法，占樣本總量的12.5%。實(shí)際操作中，普遍以付出的資金成本、分?jǐn)偟慕?jīng)營(yíng)費(fèi)用、預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)損失、計(jì)劃的目標(biāo)利潤(rùn)為基礎(chǔ)確定指導(dǎo)利率，并根據(jù)市場(chǎng)利率水平、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度、經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略等進(jìn)行靈活調(diào)整。在計(jì)算貸款成本時(shí)，10 家銀行全部考慮了付出的資金成本和預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)損失，5 家銀行同時(shí)考慮了貸款業(yè)務(wù)類型及其經(jīng)濟(jì)資本耗用水平。在選擇調(diào)整因素時(shí)，7 家銀行考慮了客戶綜合貢獻(xiàn)情況，5 家銀行考慮了所在地區(qū)的同業(yè)利率水平。

    總體來(lái)看，各樣本銀行貸款定價(jià)基本體現(xiàn)了成本、風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的原則。隨著商業(yè)銀行管理會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)建設(shè)的逐步推進(jìn)，客戶綜合回報(bào)定價(jià)法、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率定價(jià)法等更加精細(xì)化的貸款定價(jià)方式受到高度重視，大多數(shù)銀行已將其提上定價(jià)機(jī)制建設(shè)日程。

三、多措并舉，進(jìn)一步培育和提高金融機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)能力

    總體來(lái)看，地方法人金融機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)機(jī)制已普遍建立起來(lái)，定價(jià)能力明顯提高，但相對(duì)全國(guó)性的大中型金融機(jī)構(gòu)，一些地方性金融機(jī)構(gòu)仍存在基礎(chǔ)信息積累不夠、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)相對(duì)落后、定價(jià)信息系統(tǒng)建設(shè)投入不足、定價(jià)管理較為粗放等問題。需要改進(jìn)經(jīng)營(yíng)授權(quán)方式，完善績(jī)效考核機(jī)制，正確處理規(guī)模、成本、風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系，提高貸款定價(jià)的主動(dòng)性和靈活性，加快業(yè)務(wù)系統(tǒng)升級(jí)改造和功能擴(kuò)展，綜合運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、經(jīng)濟(jì)資本最低報(bào)酬率、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量等途徑與方法，為實(shí)現(xiàn)差異化與精細(xì)化定價(jià)打下更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。中國(guó)人民銀行將繼續(xù)加強(qiáng)利率政策監(jiān)督管理，密切跟蹤利率政策執(zhí)行過程中的新情況、新變化，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)理性定價(jià)，提高定價(jià)透明度，自覺維護(hù)利率競(jìng)爭(zhēng)秩序，因地制宜采取多種形式指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善定價(jià)制度，改進(jìn)定價(jià)技術(shù)，提高定價(jià)能力。

    2011 年各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)貸款執(zhí)行上浮、下浮和基準(zhǔn)利率占全部人民幣貸款的比重分別有不同程度的上升或下降，既體現(xiàn)了宏觀調(diào)控政策通過金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)機(jī)制的有效傳導(dǎo)，也體現(xiàn)了市場(chǎng)機(jī)制在利率形成中所發(fā)揮的作用日益明顯。受境內(nèi)資金供求關(guān)系變動(dòng)及國(guó)際金融市場(chǎng)利率走勢(shì)的影響，外幣存貸款利率總體呈現(xiàn)波動(dòng)上行走勢(shì)。12 月，3 個(gè)月以內(nèi)大額美元存款加權(quán)平均利率和1 年期美元貸款加權(quán)平均利率比年初分別上升1.45 個(gè)和 0.73 個(gè)百分點(diǎn)。上海3 個(gè)月以內(nèi)大額美元存款加權(quán)平均利率逐月走高，12 月份達(dá)到3.25%的年內(nèi)高點(diǎn)；美元貸款利率水平?jīng)_高回落，12 月份1 年期美元貸款加權(quán)平均利率比10 月份下降2.13 個(gè)百分點(diǎn)。民間借貸利率走高后逐漸回落。2011 年前三季度，在資金需求拉動(dòng)等因素的帶動(dòng)下，各地區(qū)民間借貸更趨活躍，利率總體呈上升態(tài)勢(shì)。第四季度，民間借貸利率呈現(xiàn)逐漸下降態(tài)勢(shì)。民間借貸相對(duì)活躍、利率水平相對(duì)較高的主要有兩類地區(qū)，一是中小企業(yè)眾多的江浙、廣東、福建等東部地區(qū)；二是礦產(chǎn)等資源較為豐富的內(nèi)蒙古、山西、云南和新疆等地區(qū)。民間借貸主要用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特別是流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，信用借貸是民間借貸的主要方式。民間借貸參與主體的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)逐步增強(qiáng)，如部分省市2011 年第四季度的民間借貸監(jiān)測(cè)規(guī)模和利率出現(xiàn)環(huán)比下降，在一定程度上也反映出資金供給方更加重視風(fēng)險(xiǎn)控制。

  

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