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2010年12月17日09:24 | 中國(guó)發(fā)展門(mén)戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫(xiě)信 字號(hào)：T|T

黃祎妮 上海報(bào)道

隨著包括鄭拓、李旭利和許春茂在內(nèi)的三位投資總監(jiān)級(jí)重量基金經(jīng)理被調(diào)查，浦江西岸的陸家嘴，成為此次打擊內(nèi)幕交易的“風(fēng)暴之眼”。在一片不安與流言中，迎來(lái)申城的第一場(chǎng)冰雪。

始于上投摩根的唐建，監(jiān)管風(fēng)暴在時(shí)隔兩年半之后，再一次兵臨上海，而從唐建到黃林，已經(jīng)有十位基金經(jīng)理深陷“老鼠倉(cāng)”。

公開(kāi)的秘密

滬上傳言四起，而基金公司亦是澄清不斷。

此前市場(chǎng)傳言，國(guó)海富蘭克林原基金經(jīng)理黃林就因監(jiān)管部門(mén)從其電腦中復(fù)原出了MSN記錄，有對(duì)外泄露公司持倉(cāng)股票的嫌疑，遭立案調(diào)查。

對(duì)此，國(guó)海富蘭克林基金發(fā)表聲明稱(chēng)，“原基金經(jīng)理黃林已經(jīng)離職。經(jīng)公司調(diào)查，目前未發(fā)現(xiàn)其管理的基金存在老鼠倉(cāng)等損害基金持有人利益的情況。”但其并沒(méi)有對(duì)黃林是否接受監(jiān)管層調(diào)查作出明確回應(yīng)。“這件事在圈內(nèi)已經(jīng)是公開(kāi)的秘密了，”基金人士告訴記者，雖然目前證監(jiān)會(huì)并無(wú)明確處罰，但在基金經(jīng)理的圈子里早已是事實(shí)，只是大家沒(méi)有再去多說(shuō)。

事實(shí)上，黃林被調(diào)查一事要追溯到去年年底。據(jù)知情人士告訴記者，“在去年年底調(diào)查的那批中，國(guó)海富蘭克林是上海地區(qū)首個(gè)被調(diào)查的基金公司。”

2004年，國(guó)海富蘭克林基金公司成立后，黃林從湘財(cái)荷銀基金來(lái)到國(guó)海富蘭克林任研究員。2007年3月20日，他便與當(dāng)時(shí)公司投資總監(jiān)張惟閔一起管理國(guó)海富蘭克林中國(guó)收益基金，而在2007年11月22日，該基金便由黃林獨(dú)立管理了。

直到今年7月9日，毫無(wú)任何征兆地，國(guó)海富蘭克林發(fā)布公告宣布黃林不再擔(dān)任國(guó)海富蘭克林中國(guó)收益基金經(jīng)理一職。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，“因?yàn)樵诠緳z查時(shí)，發(fā)現(xiàn)他通過(guò)MSN談?wù)摱嘀粋€(gè)股”，雖然在任職期內(nèi)，黃林所管理的基金并沒(méi)有投資MSN中所涉及的這些個(gè)股，但以基金經(jīng)理身份和他人交談個(gè)股的行為是不規(guī)范的。

和以往基金經(jīng)理離職跳槽不同的是，4個(gè)月時(shí)間過(guò)去了，業(yè)內(nèi)依然沒(méi)有黃林去向的消息。

而透過(guò)MSN，就可以一窺上海灘基金經(jīng)理的緊張時(shí)刻。

“現(xiàn)在沒(méi)人敢在MSN上閑聊了。”上海某基金人士告訴記者，不僅基金經(jīng)理們紛紛避嫌，就連投研部門(mén)甚至市場(chǎng)部，都在MSN簽名檔掛出了“MSN監(jiān)控中，私事勿擾”的字樣。

非但如此，有的基金公司更是全體屏蔽MSN等聊天工具，只因監(jiān)管層對(duì)電腦檢查的漩渦席卷過(guò)于猛烈。亦有機(jī)構(gòu)人士在MSN簽名上自嘲——“傳言我也被監(jiān)控了”。

上海“私奔”明星們的隕落

從鄭拓到李旭利再到許春茂，上海三位明星基金經(jīng)理先后折戟于監(jiān)管風(fēng)暴。

頗為耐人尋味的是，鄭拓和李旭利，均是從公募轉(zhuǎn)投私募，從而東窗事發(fā)，而外界對(duì)其在公募密謀老鼠倉(cāng)，而轉(zhuǎn)去私募“漂白”和“兌現(xiàn)”的傳言也不絕于耳。

亦有知情人士，曾經(jīng)向記者介紹資金與機(jī)構(gòu)人士“勾兌”的流程。

“像好的研究員，很多也有一些資金的配合，這樣推的股票才能漲，也才能獲得行業(yè)的地位和認(rèn)可。”上述知情人士向記者表示。

“獲利之后雙方約定分成，但這些錢(qián)不會(huì)給到機(jī)構(gòu)的人那里，一般是寄存在資金方，然后需要的時(shí)候，比如買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)，就直接從這里取，這樣就避免了拿錢(qián)引火燒身。”

鄭拓的新浪博客，一直停留在2010年5月13日。而在其博客上，亦通過(guò)某媒體之口，對(duì)去年沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“豪宅門(mén)”予以回應(yīng)。

但迄今為止，鄭拓已經(jīng)淡出公眾視野，而在其創(chuàng)辦的私募基金“上海好望角股權(quán)投資管理有限公司”的網(wǎng)站上記者看到，該基金發(fā)行的兩只產(chǎn)品，均損失慘重。

其中深藍(lán)一號(hào)自2009年11月13日成立以來(lái)，跌幅已經(jīng)達(dá)到32.71%，目前凈值僅為0.6729元；而另一只私募產(chǎn)品深藍(lán)三號(hào)，自2009年12月25日成立以來(lái)，跌幅也達(dá)到29.61%。

而鄭拓在出任交銀穩(wěn)健基金經(jīng)理期間，則帶領(lǐng)該基金成為晨星兩年期和三年期五星級(jí)基金，并成為《福布斯》評(píng)出的2009年中國(guó)十大最佳股票型基金。

外界傳言，正是鄭拓被調(diào)查，導(dǎo)致另一位前交銀施羅德重量級(jí)人物李旭利的落馬。此前有傳言稱(chēng)李旭利已經(jīng)被邊控且監(jiān)視居住，而最新的消息則是，李旭利涉嫌內(nèi)幕交易案正在“走程序”。

有消息稱(chēng)李旭利被查與在交銀施羅德投資總監(jiān)任上，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)中國(guó)南車(chē)(601766.SH)為其他資金“抬轎子”有關(guān)。而李旭利去職交銀施羅德之后的新東家重陽(yáng)投資作出回應(yīng)，稱(chēng)“公司在投資中國(guó)南車(chē)之前做了大量獨(dú)立、深入的研究，迄今為止也是堅(jiān)持持有中國(guó)南車(chē)時(shí)間最長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)之一，決策是根據(jù)團(tuán)隊(duì)一貫理念作出的，投資行為是完全獨(dú)立的，從未參與任何所謂‘利益輸送’行為”。

而另一位涉案人許春茂，或與其在光大保德信投資總監(jiān)任上，參與新華百貨(600785.SH)的買(mǎi)賣(mài)有關(guān)。

2009年上半年，許春茂通過(guò)其掌控的光大保德信紅利和光大保德信新增長(zhǎng)，建倉(cāng)新華百貨，2009年一季報(bào)時(shí)，兩只基金共持有新華百貨988萬(wàn)股，占其流通股本的5.7%。

從2009年二季度至今，新華百貨的區(qū)間漲幅已經(jīng)高達(dá)178.34%，但光大保德信兩只基金在2009年年報(bào)中，就已經(jīng)從前十大流通股股東名單上隱去。

十人榜單

始于深圳的這次監(jiān)管風(fēng)暴，呈愈演愈烈之勢(shì)。

早在今年9月6日，證監(jiān)會(huì)就通報(bào)三起涉嫌“老鼠倉(cāng)”事件。因涉嫌老鼠倉(cāng)交易，景順長(zhǎng)城原基金經(jīng)理涂強(qiáng)被沒(méi)收違法所得37.95萬(wàn)元，罰款200萬(wàn)元，并終身市場(chǎng)禁入；長(zhǎng)城基金原基金經(jīng)理劉海被沒(méi)收違法所得13.47萬(wàn)元，罰款50萬(wàn)元，并3年市場(chǎng)禁入；長(zhǎng)城基金原基金經(jīng)理韓剛則因?yàn)楂@利較大，情節(jié)嚴(yán)重，成為首例涉嫌“利用未公開(kāi)信息交易罪”被移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任的案件。

而加上此前的老鼠倉(cāng)第一人——上投摩根的唐建，以及南方基金的王黎敏和融通基金的張野，基金業(yè)內(nèi)的“碩鼠名單”已經(jīng)洋洋灑灑近十人。

從上述十人的業(yè)績(jī)來(lái)看，大多數(shù)都有輝煌之時(shí)，也就此成就江湖地位。但在離開(kāi)公募之前，大多業(yè)績(jī)平淡。

如李旭利在2006-2007年執(zhí)掌交銀穩(wěn)健之時(shí)，期間業(yè)績(jī)高達(dá)142.66%，跑贏同類(lèi)基金128.93%的漲幅，在91只同類(lèi)基金中位列29位。

而其離開(kāi)交銀施羅德時(shí)管理的交銀藍(lán)籌，在2007年8月到2009年5月，近兩年的時(shí)間里，區(qū)間跌幅為28.01%，跑輸同類(lèi)基金27.30%的跌幅，在90只同類(lèi)基金中的排名也下跌至41位。

同樣，如許春茂執(zhí)掌的光大保德信均衡，在其任職一年多的時(shí)間內(nèi)，區(qū)間漲幅為30.92%，跑輸同類(lèi)基金45%的漲幅，在139只同類(lèi)基金中，排名也僅為125位。

而黃林的國(guó)富收益，在其出任基金經(jīng)理的三年時(shí)間里，在111只同類(lèi)基金中的排名僅為73位。

唯一例外的是鄭拓。其事發(fā)時(shí)管理的交銀穩(wěn)健，在其任職的兩年多時(shí)間內(nèi)，區(qū)間漲幅為24.27%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同類(lèi)基金-0.21%的漲幅，在121只同類(lèi)基金中的排名也高達(dá)第7位。

有業(yè)內(nèi)人士戲稱(chēng)，“如果十人名單可以作為一份指標(biāo)，那么我們已經(jīng)感受到了來(lái)自監(jiān)管層的力度。”

12月初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席姚剛就公開(kāi)表示，對(duì)于“老鼠倉(cāng)”等違法行為，證監(jiān)會(huì)的態(tài)度是鮮明的，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人都不能觸犯“老鼠倉(cāng)”、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線，否則將嚴(yán)厲查處。

接二連三的老鼠倉(cāng)傳聞，嚇退基金經(jīng)理辭職之心。

“如今的業(yè)內(nèi)，說(shuō)風(fēng)便是雨，”業(yè)內(nèi)人士向記者透露，不僅安心于公募的基金經(jīng)理們小心翼翼，就連想離職的基金經(jīng)理都暫時(shí)收心，怕引火上身。

此前，證監(jiān)會(huì)主席尚福林強(qiáng)調(diào)任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人都不能觸犯“三條底線”。換而言之，私募界將不再是一塊灰色地帶，“棄公投私”也變得不再安全。

而今上海灘再成風(fēng)聲鶴唳之地。

“有的基金經(jīng)理把辭呈又收回來(lái)了。”業(yè)內(nèi)人士表示，上海證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)的幾家基金公司進(jìn)行駐點(diǎn)抽查，口頭要求公司全體投研人員，尤其是基金經(jīng)理留守公司接受檢查，其內(nèi)容將涉及到MSN聊天、手機(jī)短消息等記錄。

“在香港市場(chǎng)，我以及我的親屬買(mǎi)賣(mài)的股票，每個(gè)月的對(duì)賬單會(huì)自動(dòng)發(fā)送到公司。而且我要是自己買(mǎi)公司關(guān)注的股票，不能在我的基金公司買(mǎi)之前買(mǎi)，對(duì)于公司沒(méi)有配置的股票，我買(mǎi)的時(shí)候，也要說(shuō)明充分的理由。”一家香港基金管理公司的基金經(jīng)理告訴記者。

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