截至7月5日，今年債券基金收益率-1.89%
明明是低風(fēng)險(xiǎn)的品種，債券型基金在二季度卻遭遇到凈贖回。在目前弱勢(shì)震蕩的市場(chǎng)環(huán)境下，作為“避風(fēng)港”的債券型基金短期表現(xiàn)不佳，今年來(lái)收益率為-1.89%，避開二級(jí)市場(chǎng)的債券型基金品種少之又少。
債基二季度凈贖回
A股市場(chǎng)在二季度持續(xù)下挫，投資者對(duì)市場(chǎng)前景越來(lái)越迷茫，連低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金也遭遇到大面積贖回。
隨著2008年中期基金管理規(guī)模的公布，48只債券型基金（ A、B類分開計(jì)算）中有32只處于凈贖回，占比高達(dá)66.7%。根據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，二季度，寶康債券在債券型基金中贖回額最多，達(dá)到20.474億份，份額減少比例高達(dá)22.3%。緊隨其后的是交銀增利和嘉實(shí)債券，份額分別減少了12.548億份、10.404億份。其中，8只債券型基金的贖回額小于1億份。
此外還有16只債券型基金出現(xiàn)凈申購(gòu)，銀信添利、大成債券C、博時(shí)債券B、嘉實(shí)超短債申購(gòu)量比較大，分別為18.136億份、 13.348億份、 9.529億份、 9.211億份。很明顯，債券型基金的申購(gòu)量小于贖回量。
根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，不包括新發(fā)基金在內(nèi)，二季度，基金整體凈贖回超460億份。
短期收益率不及定存
業(yè)內(nèi)人士表示，債券型基金的凈贖回狀態(tài)和近期收益率密切相關(guān)。從短期來(lái)看，債券型基金的收益率還不及銀行定期存款高。
根據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至到7月5日，今年以來(lái)32只債券型基金的收益率為-1.89%。其中最高的是國(guó)泰債券A，收益率為2.38%；其次是普天債券A、大成債券A/B、普天債券B，收益率分別為2.37%、1.85%、1.85%。招商債券、 融通債券和嘉實(shí)超短債，這3只完全不受股票市場(chǎng)影響的純債基金收益全部為正。特別是融通債券，截至7月5日的凈值增長(zhǎng)率為1.77%，曾經(jīng)是目前在全部基金中表現(xiàn)最好的一只。
虧損幅度超過(guò)5%的債券型基金多達(dá)6只，跌幅最高的是融華債券，凈值增長(zhǎng)率為-21.56%。南方寶元、銀河收益分別虧損12.67%和10.17%。目前，一年期銀行定期存款利率為4.14%，絕大多數(shù)的債券型基金的短期收益能力不及銀行定期存款高。
另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，從去年7月7日以來(lái)，全部基金份額加權(quán)平均凈值增長(zhǎng)率為-12.05%。其中凈值增長(zhǎng)率排名靠前的都是股票倉(cāng)位比較重的債券型基金。顯然，持股比例“雙刃劍”的作用非常明顯。此外，在2005年熊市，債券型基金的平均收益為8.48%。
缺少避開二級(jí)市場(chǎng)品種
今年新發(fā)的純債基金都可以參與二級(jí)市場(chǎng)打新股和增發(fā)，也就是說(shuō)，目前真正避開二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金只有3只。
數(shù)據(jù)顯示，截止到上周末，今年以來(lái)成立的新基金一共有47只，其中15只是債券型基金。而純債基金占據(jù)絕對(duì)多數(shù)，有10只。不過(guò)，根據(jù)這些新發(fā)的純債基金契約，基本上都可以進(jìn)行新股申購(gòu)、參與股票增發(fā)、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股或被動(dòng)持有權(quán)證，一般權(quán)益類投資比例不超過(guò)20%而固定收益類投資不低于80%。不少新發(fā)的偏債型基金投資于股票等權(quán)益類品種的比例為基金資產(chǎn)的0－20%。所以，目前完全沒有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的基金只有招商債券、 融通債券和嘉實(shí)超短債。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，在去年牛市，債券型基金的投資范圍有所擴(kuò)大。本來(lái)遠(yuǎn)離股市風(fēng)險(xiǎn)的中短債基金紛紛轉(zhuǎn)型，市場(chǎng)突然急轉(zhuǎn)、泥沙俱下，從債券市場(chǎng)獲得的收益補(bǔ)償不了在二級(jí)市場(chǎng)上遭受的損失。目前，只有遠(yuǎn)離股市風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金才真正是避風(fēng)港。
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