今年以來，滬深兩市上市公司IPO、再融資共計發行164.7億股，剔除定向增發中資產認購部分，現金融資合計1633.05億元，配股融資110.77億元。值得關注的是，上市公司發行可轉債融資500.55億元，與上年相比增長了3.42倍。今年上半年上市公司融資總額為2244.37億元，與去年上半年同比上升15.39%。
可轉債募資500億元
2008年以來，證券市場持續走低，上市公司面臨的融資壓力也逐漸加大。在這種情況下，多元化的融資渠道給上市公司提供了更多的選擇。
2007年上半年，僅有6家上市公司發行可轉債，募集資金113.28億元，占所有融資總額的比重為5.82％；而2008年以來，12家公司發行可轉債，募集資金500.55億元，不僅公司數量翻倍，募集資金總額也增長了3.42倍，占所有融資總額的比重上升至22.3％。
與2007年上半年相比，上市公司融資總額增加了299.29億元。而其中可轉債的融資規模增加了387.27億元。也就是說，剔除可轉債融資金額的增加，實際上上市公司融資規模是下降的。
此外，公司債成為了今年的融資新渠道。公司債券試點自去年開始破冰之旅，進入2008年，先后有08金地債、08中聯債、08粵電債、08萊鋼債、08釩鈦債和08華能G1發行，融資總額合計76.4億元。
IPO融資占比降至四成
今年上半年，兩市共有55家公司首發A股，共發行新股77.75億股，融資總額886.81億元。與去年上半年相比，發行股份數量下降了31.99％，融資總額下降了28.09％。
隨著市場環境的變化，今年上半年很少有大盤藍籌股首發上市。2007年上半年接連有興業銀行(27.76,-0.04,-0.14%,吧)、中國平安(49.05,-0.34,-0.69%,吧)、交通銀行(7.76,-0.02,-0.26%,吧)、中國遠洋(19.86,-1.05,-5.02%,吧)、中信銀行(5.55,-0.14,-2.46%,吧)等大盤股登陸A股，融資總額均超過百億元，而進入2008年以來，融資總額超過百億元的新股只有中國鐵建(8.91,-0.18,-1.98%,吧)、中煤能源(16.62,-0.27,-1.60%,吧)兩家。
隨著IPO融資的規模減小，新股在上市公司融資中所占的比重也出現了下降。2007年上半年，IPO融資1233.21億元(不含中國鋁業(14.72,-0.87,-5.58%,吧)、濰柴動力(45.27,-2.16,-4.55%,吧)換股發行)，占所有融資總額的比重為63.4％；2008年上半年，這一比重下降到39.51％，已經不再占據主導的位置。
從新股發行的節奏看，一季度中小板股票發行20只，二季度發行了31只，另外還有煙臺氨綸、海陸重工、彩虹精化等3只股票將于本月完成發行，節奏明顯加快。不過二季度大盤股的發行出現放緩，登陸上海交易所的紫金礦業(7.97,-0.33,-3.98%,吧)和金鉬股份募集資金總額均不足百億元。
增發規模增長25％
數據統計顯示，截止6月12日，共有79家公司實施增發，新增上市公司股份86.94億股，總融資規模1142.22億元。但是，其中有26家公司的增發方案包含了非現金資產，價值395.98億元，扣除這部分資產，上市公司增發實際募集現金資產746.24億元，與2007年上半年相比，增長了24.67％。
海螺水泥(47.48,-0.27,-0.57%,吧)今年5月16日公開增發股票，募集資金總額114.76億元，新增股份2億股，成為了上半年增發融資規模最大的股票。除此以外，金融街(8.16,-0.24,-2.86%,吧)、泛海建設(9.15,-0.21,-2.24%,吧)的募集資金總額也均超過70億元。
從發行方式看，定向增發仍然獨占鰲頭，上半年共有58家公司定向增發，融資766.58億元，剔除非現金資產后，募集現金資產370.61億元，占再融資額的六成以上。定向增發中的資產注入與整合成為本年度最大亮點，在上述58家公司中，大股東或關聯方以資產認購股份的有26家，涉及資產價值396億元。□本報記者 劉興龍
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