“從現在的情況來看，一季度的利潤彌補完歷史虧損問題不大。”4月23日，光大銀行人士告訴記者，四月底光大銀行將完成上市所涉及的彌補歷史虧損、不良資產剝離、發行次級債三大任務。
這不僅意味著光大銀行離上市越來越近，也意味著光大銀行扭轉了從2004年開始的不良局面。2004年，由于對大量不良貸款提取損失準備，光大銀行形成巨額歷史虧損，并于2005-2007三年逐年用當年利潤彌補。
光大銀行于4月22日公布了其2007年財務報表，加之此前剛剛補發的2005年和2006年報表，可以清晰地看到“非常”時期光大銀行的“非常”經營戰略，即在資本硬約束下，擴張無風險的國開行合作貸款規模，在有效控制貸款風險的同時犧牲一部分利差，并積極發展中間業務。
這樣的戰略顯現了效果——2007年全年實現利潤83.89億元，當年末不良貸款率為4.49%，新增不良貸款亦有顯著下降。但擴大存款、控制風險等方面的考驗在2008年變得更加突出。
凈利差有待提升
凈利息收入是光大銀行利潤的最重要來源，2007年實現凈利息收入177.72億元，年均復合增長率為28.53%，在其營業收入中的占比保持在90%左右。
聯合資信評估公司出具的評級報告(下稱“評級報告”)認為，凈利息收入大幅增長主要是由于去年光大銀行凈利差上升和生息資產規模擴大。報表顯示，2007年光大銀行凈利差為2.77%，較2005年的2.41%和2006年的2.36%有明顯提高，但較同行仍有明顯差距。
凈利差較低的一個重要原因是貸款定價能力較弱。年報顯示，光大銀行2006年新增的貸款凈額為487億元，而當年與國開行合作新發放的貸款就達516億元。光大銀行對這部分貸款的議價能力較弱。
這是一個無奈的選擇，因為資本充足率不達標光大銀行貸款擴張受限。而國開行合作貸款占用風險資本的權重是零，光大銀行得以擴大貸款規模。
另一方面，通過與國開行合作，雖然降低了利差水平，但有效地控制了貸款風險。光大銀行人士表示：“我們資產質量本來就不好，如果貸款再出現大規模不良將導致更不利的局面，所以這一階段不敢再冒風險。”
上述人士表示，從今年一季度開始，光大銀行已經著手調整貸款結構，壓縮了一部分國開行合作貸款，擴大了精選的優質客戶，預計今年的利差水平會有明顯上升。
凈利差較低的另一個因素是資金成本較高。2005~2007年，光大銀行的儲蓄存款在存款總額中的占比逐年下降，而公司存款利率高于儲蓄存款利率；同業負債在光大銀行的資金來源中占比由2005年的8.51%提高到2007年的12.82%，而同業負債的利率高于同期存款利率，這都增加了光大銀行的資金成本。
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