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2014年02月25日11:03 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

第十二屆全國人大代表、全國人大財經(jīng)委員會副主任委員、民建中央副主席、經(jīng)濟學家辜勝阻教授前瞻兩會經(jīng)濟熱點

中國網(wǎng)2月25日訊（記者 肖冰）第十二屆全國人大代表、全國人大財經(jīng)委員會副主任委員、民建中央副主席、經(jīng)濟學家辜勝阻教授認為，我國的金融市場存在多方面的結(jié)構(gòu)失衡，不僅影響著金融體系支持實體經(jīng)濟的效率，而且還給實體經(jīng)濟運行帶來巨大的潛在風險。

具體表現(xiàn)為：一是市場利率過高，小微企業(yè)融資難、融資貴十分嚴重。我國貸款利率約為成熟國際市場的2-3倍。大量不能獲得銀行貸款的小微企業(yè)只能轉(zhuǎn)向民間融資，而其利息高達銀行貸款的3-4倍以上，這樣高額的融資成本和繁重的還款壓力對小微企業(yè)的發(fā)展相當不利。

二是社會融資規(guī)模增長較快，融資結(jié)構(gòu)失衡。2013年我國社會融資規(guī)模比上年增加1.53萬億元，其中表外融資增速明顯加快，而直接融資規(guī)模有所收縮。社會融資較多地進入房地產(chǎn)和部分產(chǎn)能過剩行業(yè)，相對較少進入新興產(chǎn)業(yè)、集約型經(jīng)濟和高新技術(shù)行業(yè)，對科技創(chuàng)新和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的支持力度不足。

三是社會負債率居高不下，影響金融市場穩(wěn)定。企業(yè)負債過高既使大量流動性進入償債環(huán)節(jié)而非生產(chǎn)領(lǐng)域，又意味著一旦企業(yè)資金鏈斷裂，流動性風險將沖擊整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

四是貨幣資產(chǎn)與實體經(jīng)濟比例失衡，給實體經(jīng)濟運行帶來巨大的潛在風險。廣義貨幣同比增長13.6%，對比7.7%的GDP增速，貨幣資產(chǎn)與經(jīng)濟總量差距進一步拉大，既容易引致通貨膨脹，又可能引發(fā)流動性陷阱。并且由于金融資源嚴重錯配，“金融熱、實體冷”所導致的“資金空轉(zhuǎn)”蘊含巨大金融風險。

五是在全球普遍保持低利率或零利率環(huán)境下，國內(nèi)利率卻出現(xiàn)大幅上升，境內(nèi)外利差不斷拉大，熱錢大量涌入，人民幣“外升內(nèi)貶”。

辜勝阻強調(diào)，為提升金融體系服務實體經(jīng)濟的效率、防范和化解金融風險。一方面，需要重構(gòu)多層次金融體系，實現(xiàn)金融領(lǐng)域的市場主體的多元化和利率市場化，使金融回歸服務實體經(jīng)濟的本位，使大中型金融機構(gòu)和草根金融機構(gòu)、正規(guī)金融和非正規(guī)金融、商業(yè)金融和政策性金融、直接融資和間接融資、傳統(tǒng)金融和新型金融業(yè)態(tài)共生互補。

另一方面，要努力使金融去杠桿化，化解高債務引發(fā)的金融風險。為此：一要構(gòu)建多層次“正金字塔型”的資本市場體系，大力發(fā)展場外交易市場，顯著提高中小微企業(yè)直接融資的比重。穩(wěn)步推進“新三板”市場的擴容，大力發(fā)展“四板”和“五板”市場。規(guī)范發(fā)展債券市場，讓大型企業(yè)融資更多轉(zhuǎn)向公司債券。

二要建立多層次“門當戶對”的間接融資體系，形成多元競爭的銀行市場主體，在利率市場化過程中重視從供給端發(fā)力。大力發(fā)展與小微企業(yè)相匹配的民間金融、草根金融和普惠金融；要通過金融創(chuàng)新增強大型商業(yè)銀行服務中小企業(yè)的能力。

三要完善多層次天使投資、風險投資、私募股權(quán)投資體系，大力發(fā)展直接股權(quán)投資，讓更多“閑錢”和“游資”進入實體經(jīng)濟。要培育區(qū)域創(chuàng)新文化、壯大天使投資家隊伍，完善天使投資信息平臺，規(guī)范相關(guān)政策法規(guī)體系。引導風險投資由重晚輕早、急功近利向更多關(guān)注早期創(chuàng)新型企業(yè)轉(zhuǎn)變。

四要構(gòu)建多層次金融擔保體系，建設(shè)包括政策性信用擔保、商業(yè)性信用擔保和互助型擔保“三位一體”的擔保體系；建立政府部門、金融機構(gòu)和小微企業(yè)信息溝通機制；使擔保體系回歸公益性，發(fā)揮國有擔保機構(gòu)公益性和引導性作用，降低企業(yè)融資成本。

五要完善多層次財政扶持和政策金融體系，應對市場“無形之手”失靈問題。需靠多樣化的稅收工具等“有形之手”對金融機構(gòu)相關(guān)服務予以激勵。

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