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下載安裝Flash播放器知情人士向《經濟參考報》記者透露，眾多機構投資者對國美前景看淡，可能會在國美內部決策會議上，投票支持黃光裕。該人士還透露，目前國美董事會和管理層內部，并非鐵板一塊，已經有種種跡象表明，部分股東和高管開始準備“脫陳挺黃”。
曾任國美常務副總裁助理、現任江蘇新日電動車股份有限公司副總經理胡剛在接受《經濟參考報》記者采訪時認為，機構私下表示支持黃氏在情理之中。由于陳曉在位，則國美局勢不穩，會導致經營情況不理想，使股價難以上漲，不符合國美股東和投資者利益。目前不少機構投資者正準備改變投資策略，不再長期持有國美股票，等國美股價中期上漲后，便獲利了結。
與此同時，陳曉方面卻透露，目前已獲得董事會內多數股東支持，一旦召開特別股東大會，將“扳倒”黃光裕。另有消息稱，陳曉近期將率領高管赴美國、英國等地與機構投資者進行路演，并就特別股東大會上投票的問題進行說明。而此前，陳曉還通過麥肯錫和博然思維集團，向股東傳達過信息。
對此，有分析人士認為，黃陳之爭的決戰時間被推后，留給雙方運作的時間將更加充裕。目前，雙方的底牌正在一一亮出，誰勝誰負，就看在最后的二十幾天內，雙方背后的團隊誰的運作本領更高，誰能拉攏到更有分量的支持者。
摩根大通或投關鍵一票
目前，黃光裕和陳曉雙方在股權上都無法獲得壓倒性勝利，所以分析人士預計，在9月28日的特別股東大會上，陳曉或黃光裕都渴望有一家機構投資者脫穎而出，成為自己的“白衣騎士”。
根據港聯交所股權資料顯示，8月份，摩根士丹利和富達基金均不同程度地減持國美股份。目前兩家機構在國美的持股比例分別為5.99%和4.37%；而摩根大通卻于8月3日和12日，連續增持國美股票，目前持股比例已達到10.04%。
如果陳曉獲得摩根大通支持，將獲得和黃光裕一方幾乎對等的股權，而且還會影響其他機構投資者的決定。另據媒體報道，陳曉之前已經多次走訪摩根大通，雙方關系相當融洽。
不過，有業內人士認為，目前并不清楚是摩根大通本身增持，還是客戶通過摩根大通增持。對此，摩根大通方面，并未給出詳細回答。另外，有機構認為，國美未來股價走勢也尤為重要，將影響投資者和股東的決定。
目前國美港股價格為2.34港元，雖有小幅回調，但依舊低于7月下旬高位時的2.82港元。對此，部分投資者表示“憂慮”。而在國美公布中報后，幾家外資投行的報告，也顯示出對國美未來走勢的迷茫。
德意志銀行指出，國美2010年中期純利超過德銀此前的預測值，維持該股買進評級，認為目前的股價已經反映了現在的不確定性，風險來自于國美商店的盈利能力不能提高，以及前主席對其所持股權的處置決定。
美銀美林則表示，國美電器上半年業績較預期理想，每股盈測大致維持不變。但股權爭執對下半年運營有影響，投資者應更審慎。
在股價預測上，外資投行也產生了分歧。德意志銀行將國美電器目標價由3.52港元提升至3.73港元，美銀美林則將目標價由3港元調低至2.6港元。