主要針對中小企業的集合年金計劃將有章可循
中小企業委托規模小，對管理機構缺乏吸引力，且一般不具備單獨建立年金理事會的條件。因此，中小企業因高成本而對年金計劃少有問津
知情人士日前向《第一財經日報》透露，勞動和社會保障部上周召集部分金融機構、來自于經合組織（OECD）成員的代表和香港強基金代表召開“閉門會議”，對建立集合年金計劃的經驗進行交流。會后，金融機構拿到了企盼已久的《企業年金集合計劃業務管理暫行辦法（討論稿）》（下稱“討論稿”）。
企業年金集合計劃，是指由受托人發起設立的，能為多個委托人提供集中統一的基金管理和服務的年金計劃。與一般的企業年金計劃不同，集合計劃針對的客戶群主要是中小企業。
自勞動和社會保障部在2004年頒布《企業年金管理試行辦法》辦法以來，年金市場的規模穩步擴大，但主要發起者都是國有大型企業，中小企業因高成本而對年金計劃少有問津。一方面，由于中小企業委托的年金基金規模小，對管理機構缺乏吸引力；另一方面，中小企業一般不具備單獨建立年金理事會的條件。
來自勞動和社會保障部的數據顯示，截至去年12月，全國只有約50家中小企業向各地勞動和社會保障部門備案年金計劃，年金基金規模不到1億元，基金總額占企業年金基金比例整體還不到1%。業內人士普遍認為，設立以中小企業為對象的集合年金計劃，對深化年金市場有重要意義。
在集合計劃的具體設計上，討論稿第五條規定：“具有勞動和社會保障部頒布的企業年金基金法人受托機構資格的企業年金基金管理機構（即受托人），可以發起設立企業年金集合計劃。”這一條款解決了業內關于“前端集合”還是“后端集合”的爭論，確定了集合計劃的“前端集合”模式。
所謂“前端集合”，是指將年金交付同一受托人，由受托人對資金進行統一管理；“后端集合”則指，不同受托人將各自管理的年金基金交給同一投資管理人進行管理。在這兩種模式中，受托人和投資管理人都由金融機構擔任。
“監管部門一直傾向于前端集合。”上述會議的參會人士說。
在“前端集合”模式下，受托機構將全權代表委托人進行年金基金的管理和投資。討論稿對受托人的權利賦予了充分的保障，受托人有權確定以及更換集合計劃的其他各方。而受托人應當履行的義務則包括：應為企業年金集合計劃的每個投資組合制定詳細的《投資組合說明書》；每周向委托人通知年金基金財產份額值；提供企業年金基金管理報告等多項內容。一個完整的集合計劃至少具有3名投資管理人、1名賬戶管理人和1名托管人。
討論稿同時指出，企業年金集合計劃應采用份額化方式進行企業年金投資和賬戶管理。“具體而言，集合年金計劃是一種標準化的產品，每份產品享有相同的權利。”一位年金投資管理人解釋，在這一點上，集合計劃的基本理念與公開發行的基金類似。
目前市場上已經零星出現針對中小企業的標準年金計劃，如光大銀行分別與太平養老、平安養老推出不同的集合計劃，工行和太平養老也有類似產品。
對于業內一直存在的管理費價格戰問題，討論稿作出明確規定，企業年金計劃將實行統一的管理費標準，但所收取的各個單項費用都不得超過《企業年金管理試行辦法》所規定的上限。（王春霞）
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