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2010年11月11日09:23 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

隨著全球貨幣政策環(huán)境發(fā)生巨大變化，呼吁、警醒加快中國利率市場化的聲音再度增加。

11月10日，工商銀行城市金融研究所所長詹向陽在“國際金融論壇”上表示，預(yù)計(jì)中國的利率市場化將有可能在“十二五”時(shí)期完成，凈息差將有可能進(jìn)一步降到2%以內(nèi)。對中國的商業(yè)銀行來講，利率市場化是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的過程。

利率市場化呼聲再起

利率市場化是國內(nèi)金融界長期關(guān)注的問題。許多發(fā)達(dá)國家，如美國、日本等都較早實(shí)現(xiàn)了利率市場化，而我國由于受到內(nèi)部環(huán)境因素的影響，利率市場化久拖不決，推進(jìn)利率市場化已演變成一個(gè)復(fù)雜而又敏感的政策話題。

11月初，央行發(fā)布的《2010年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》指出，要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革。與此同時(shí)，11月初，銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安也曾公開表示，現(xiàn)在實(shí)施利率市場化，是比較好的推進(jìn)時(shí)機(jī)。

事實(shí)上，新近公布的“十二五”規(guī)劃報(bào)告，在部署“十二五”時(shí)期金融領(lǐng)域改革重點(diǎn)時(shí)，也表示要“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革”。

渤海證券最新研究報(bào)告稱，目前利率水平相對較低，是推出存款利率上浮改革的較好時(shí)機(jī)。從推出方式看，央行或?qū)⒃谙乱淮渭酉r(shí)一并推出存款利率上浮改革。2004年10月29日推進(jìn)貸款利率市場化時(shí)，就是在上調(diào)基準(zhǔn)利率時(shí)一并進(jìn)行的。

“2009年，中國銀行業(yè)凈息差已經(jīng)下降到了2.25%，比2008年的2.96%下降71個(gè)基點(diǎn)。”詹向陽表示，盡管目前實(shí)行利率管制，但當(dāng)前實(shí)際利率正逐漸趨近于市場化利率。

銀行應(yīng)加快轉(zhuǎn)型

但客觀來看，當(dāng)前內(nèi)地銀行業(yè)息差水平與發(fā)達(dá)國家、港澳地區(qū)1%~1.5%的息差水平相比，仍然有較大差距。若利率市場化的推行，銀行利息收入將面臨較大壓力。現(xiàn)階段，內(nèi)地銀行收入來源依然主要依賴?yán)⑹杖耄@意味著，利率市場化，將使銀行面臨較大挑戰(zhàn)。

銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星在出席一次論壇時(shí)也表示，銀行經(jīng)營外部環(huán)境的變化，直接融資比率上升，利率市場化等對銀行整個(gè)的業(yè)務(wù)空間、客戶空間和盈利空間形成很大的壓縮。

為了應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)，詹向陽建議，銀行應(yīng)該加快轉(zhuǎn)型，努力拓展非信貸資產(chǎn)和非貸款利差收益。通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，來對沖利率市場化帶來的影響。

總體而言，當(dāng)前，大型國有商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型程度要好于中小銀行。

詹向陽稱，目前，工、農(nóng)、中、建、交五大行，非信貸資產(chǎn)和非貸款利差收入在總資產(chǎn)和凈收入中的占比均超過50%，分別達(dá)到50.7%和54.9%。國內(nèi)的中小銀行，特別是城商行，信貸資產(chǎn)和貸款利差收入占比還在70%至80%。

此外，詹向陽還表示，中國推進(jìn)利率市場化，應(yīng)該是有計(jì)劃、分步驟的推進(jìn)，制定恰當(dāng)?shù)氖袌龌七M(jìn)順序，不要造成大的負(fù)面影響，對各種不同的金融工具采取不同的實(shí)施方法。

(本文來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào)作者：聶偉柱)

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