股指期貨的基本條款主要包括合約標的、合約乘數、報價單位、最小變動價位、合約月份、交易時間、每日價格最大波動限制、最低交易保證金、最后交易日、交割日期和交割方式等。
1、合約標的
滬深300股指期貨合約是以中證指數公司編制發布的滬深300指數作為標的指數。滬深300指數成分股票有300只。該指數借鑒了國際市場成熟的編制理念,采用調整股本加權、分級靠檔、樣本調整緩沖區等先進技術編制而成。首個股指期貨合約以滬深300指數為標的物,主要基于以下考慮:
（1）市場檢驗表明,自2005年4月8日該指數發布以來,滬深300指數一直具有較強的市場代表性和較高的可投資性。
（2）滬深300指數市場覆蓋率高,主要成分股權重比較分散,能有效防止市場可能出現的指數操縱行為。據統計,截至2009年12月31日,滬深300指數的總市值覆蓋率和流通市值覆蓋率約為72%;前10大成分股累計權重約為25%,前20大成分股累計權重約為37%。高市場覆蓋率與成分股權重分散的特點決定了該指數有比較好的抗操縱性。
（3）滬深300指數成分股行業分布相對均衡,抗行業周期性波動較強,以此為標的的指數期貨有較好的套期保值效果,可以滿足投資者的風險管理需求。
2、合約規格
滬深300股指期貨合約乘數為每點300元,也就是說,期貨價格每變動1點,合約價值變動300元,1手滬深300股指期貨合約的價值等于該合約的報價乘以300元。最小變動價位為0.2點。合約到期月份為當月、下月及隨后兩個季月,季月是指3月、6月、9月和12月。交易時間為上午9:15-11:30,下午13:00-15:15,最后交易日當月合約交易時間為上午9:15-11:30,下午13:00-15:00。每日價格最大波動限制為上一個交易日結算價的±10%,季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準價的±20％。上市首日成交的,于下一交易日恢復到合約規定的漲跌停板幅度;上市首日無成交的,下一交易日繼續執行前一交易日的漲跌停板幅度。交易保證金不低于合約價值的12%。最后交易日是合約到期月份的第三個周五,遇國家法定假日順延,交割日期同最后交易日。交割采用現金交割的方式。
滬深300股指期貨合約
合約標的 滬深300指數
合約乘數 每點300元
報價單位 指數點
最小變動價位 0．2點
合約月份 當月、下月及隨后兩個季月
交易時間 上午:9:15－11:30,下午:13:00－15:15
最后交易日交易時間 上午:9:15－11:30,下午:13:00－15:00
每日價格最大波動限制 上一個交易日結算價的±10％
最低交易保證金 合約價值的12％
最后交易日 合約到期月份的第三個周五,遇國家法定假日順延
交割日期 同最后交易日
交割方式 現金交割
交易代碼 ＩＦ
上市交易所 中國金融期貨交易所
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