炎熱的6月天是否也會迎來銀行信貸的高溫?據權威人士預計,今年上半年,新增信貸超6萬億已成定局,或達到6.5萬億。
本月初,銀監會就加強信貸管理再度發出通知后,中旬,又派出了專項調研隊,就信貸資金入市問題進行專題調研。央行相關人士透露,待二季度信貸數據和GDP數據出來后,央行將會在6月末討論下半年貨幣和信貸政策工作思路。
審計署上周三稱,經審計及審計調查發現,6家中資銀行(工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、中信銀行以及招商銀行)2008年違規貸款超過人民幣300億元,涉及違規發放土地貸款、虛假按揭貸款以及向不符合條件的房地產企業提供貸款。
魏加寧:信貸資金20%流入股市30%流入票據市場
按照國務院發展研究中心宏觀經濟部副部長魏加寧的測算,有20%左右的信貸資金流入股市,30%左右的信貸資金流入了票據市場。魏加寧表示,“這意味著有一半左右的銀行資金是在金融系統內部自我循環,將會推動金融泡沫的形成。
第十屆全國人大常委會副委員長成思危也表示,不能否認會有部分資金流入到了股市、樓市中,從而造成股市、樓市暫時的回暖。
按照魏加寧測算的比例,以今年前五個月5.8萬億的貸款規模來計算,即約1.16萬億的信貸資金流入到了股市上。此外,央行公布的數據顯示,今年前五個月的票據融資額為1.7萬億元,占全部信貸資金比例約在30%左右。
“相對于一些中小企業無抵押物,信貸風險大,銀行更愿意向房地產貸款。”廣東省社科院境外熱錢項目負責人黎友煥研究員透露,因為房地產綁架銀行,房地產死銀行也死,銀行不希望房地產死,只好出手相救。
“信貸資金違規入市的原因很多,但主要原因還是貸款‘三查’制度不落實。”一位商業銀行信貸部人士在接受采訪時表示,特別是在受理企業短期貸款時,對企業申請貸款數量、貸款用途審查不嚴,貸款發放后對企業貸款資金的使用情況跟蹤檢查不力。另外,銀行確實對信貸資金流入股市的約束能力有限。
不過,還有觀點認為,信貸資金可能是間接進入股市、樓市。比如實體企業的企業主原本有一部分資金準備投向生產,但是從銀行獲得貸款后,將原來的自有資金投向了股市、樓市。
審計署發現:6家中資銀行違規向地產企業放貸
其實,自從寬松的貨幣政策實施以來,政府就一直在擔心部分信貸資金流入股市、樓市的問題。
審計署上周三稱,經審計及審計調查發現,6家中資銀行(工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、中信銀行以及招商銀行)2008年違規貸款超過人民幣300億元,涉及違規發放土地貸款、虛假按揭貸款以及向不符合條件的房地產企業提供貸款,向不符合國家產業政策或未經批準立項的投資項目發放貸款,并發現因貸后監管不嚴有部分信貸資金違背貸款用途。
魏加寧表示,目前的銀行貸款模式容易形成新的金融泡沫,“快速增長的大量資金在金融體系里自我循環,容易提高股價,也在推高房地產市場的價格,中國已經出現新的資產價格泡沫苗頭。”
但是,仍有專業人士表示,政府的經濟刺激計劃需要各銀行提供資金支持,以補財政支出之不足。所以,盡管有加劇未來通脹的可能,有增加銀行不良資產的遠慮,政府仍堅持要求銀行放松信貸發放。
新的資產價格泡沫苗頭已出現
海通證券認為,國務院近期適當降低了固定資產投資項目最低資本金比例,這是默許地方政府及企業更大力度地運用信貸手段“加杠桿”式地投資,將助推信貸資金進入投資項目。
社會科學院金融市場研究室副主任尹中立在此前接受采訪時表示,由信貸資金推動的股市、樓市上漲,其后果將是典型的資產負債表型衰退。如果不出意外,在貨幣充裕而實體經濟不振的背景下,房地產價格將和股票價格一道成為多余貨幣宣泄領域。金融和地產將再次上演泡沫膨脹的完美組合。
“但這一次與上一次會有本質的差異,這次是由信貸主導的資產泡沫,其破滅將直接導致資產負債表型衰退。”尹中立表示,如果出現這個結果,受打擊的將不僅僅是股票市場,還將包括房地產市場；也不僅是證券公司的資產負債表需要修復,還將包括房地產開發商及其他各行各業的工商企業或個人。導致的結果將不僅是股票市場的長期熊市,還將是宏觀經濟的長期不振甚至衰退。
銀監會連出預警措施防范信用風險
針對目前信貸增速過快等現象,國家信息中心首席經濟師兼經濟預測部主任范劍平表示,去年四季度以來,我國實施的財政和貨幣政策,屬于非常時期的非常之策。當前經濟過快下滑趨勢已經得到遏制,表明先前政策力度已經基本到位,不用進一步加大力度,但也不能減弱力度,把重點放到落實和優化政策上去。
對此,魏加寧建議,要積極引導信貸資金進入實體經濟,首先是要整頓票據市場,防止票據資金自我循環,不為實體經濟服務；另外,監管部門應該加強對信貸資金流向的監管,引導資金流向中小企業。
尹中立則認為,必須采取堅決的措施杜絕信貸資金進入股市,控制企業或個人利用信貸資金投資房地產市場。他的觀點是,貨幣政策要堅持“適度”寬松,但不能完全沒有控制。其次,銀行監督部門要強化信貸資金的風險控制,對可能涉及股市的信貸資金進行現場檢查,對違規的機構和個人進行處罰并通報。
銀監會日前向各地商業銀行下發《關于進一步加強信貸管理的通知》緊急通知,要求商業銀行嚴格控制貸款流向,保證貸款發放進入實體經濟,滿足實體經濟需求,防止信貸資金違規流入資本市場和房地產市場。
昨日,據媒體透露,一份銀監會即將出臺的《關于個人理財業務投資管理方面的通知》征求意見稿中,對銀行信貸融資類理財產品有了更為嚴格的限制。
同時,銀監會可能會對銀行理財產品直接投資國內二級市場公開交易的股權等進行限制,也是為了防止銀行信貸資金流入股市的一個舉措。近日,央行發表《中國金融穩定報告(2009)》表示,要防止盲目放貸,積極防范信用風險。
一些宏觀經濟分析人士也表示,貨幣政策可能會在明年,甚至在今年底就開始緊縮,控制信貸增長速度。(呂天玲)
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